Bitcoin behöver bara vara bitcoin

Me
Från Soulful Muse

När professionella idrottsmän möts måste de göra sitt bästa för att slå sin motståndare.
Om en professionell idrottsman möter en amatör behöver proffset bara undvika att göra misstag för att vinna.
I ett större sammanhang gäller det här inte bara idrott utan allt. Sannolikheten för att den som är bäst kommer segra är så gott som alltid högre. Bortsett från enstaka händelser där slumpen gör att utfallet blir något annat kommer den bäste i längden ta hem spelet.

FIAT

btcdollar
Från Jean Galea

Vad FIAT-valutor är har jag skrivit om här. Det största problemet med FIAT är att värdet med tiden går mot noll. Ja, noll. FIAT-valutor kan öka i värde relativt andra FIAT-valutor men med tiden minskar dess värde osvikligen. Det är bara ta vilken valuta du vill och se hur mycket du idag kan köpa för en hundralapp i valutan och sedan jämföra vad du fick för hundralappen för femtio år sedan.
Detta är ingen slump. Det är nämligen inte i staters och centralbankers intresse att bevara valutans värde. Istället är det helt öppet att de vill uppnå inflation, i Europa har man kommit överens om ett inflationsmål om två procent.

Penningpolitik

Det är Riksbanken i Sverige som styr penningpolitiken. Det gör de genom att bestämma styrräntan samt “marknadsoperationer”.
Marknadsoperationer innebär bland annat att Riksbanken köper statsobligationer, kommunobligationer, företagspapper med mera…
Dessa obligationer ska alltså Riksbanken betala men… de här pengarna finns inte i ett valv någonstans. Det Riksbanken gör är att de knappar lite på en dator och vips så har de trollat fram några hundra miljarder kronor som inte fanns innan.
De här pengarna läggs på statsskulden och ska alltså betalas av Sveriges skattebetalare.

Det som många inte vet om är att staten har en pengatryckarmaskin. Behöver staten pengar (förutom den skatt som samlas in) säljer staten via Riksgälden statsobligationer. Dessa statsobligationer köps in av bland annat… Riksbanken.

Sååå… Riksgälden säljer och Riksbanken köper men det är skattebetalarna som står för kalaset.

Brr

Konsekvenser

När Riksbanken trycker nya pengar på det här sättet urholkas värdet på den valutan som redan finns samt på den nytryckta. Detta är inflation.
Inflation är det som förhindrar dig att få behålla värdet av de pengar du tjänat.
Det här systemet är riggat för att man som privatperson ska förlora. Först beskattas de pengar du tjänat, sedan tar inflationen hand om resten om du är lycklig att ha något kvar.
För mig är det uppenbart att FIAT-valutor som styrs av stater och centralbanker inte är till för att jag eller du ska få det bättre.

Sammanfattning


För att återknyta till det första stycket i det här inlägget vill jag likna FIAT-valutor med en fulspelare som hankat sig fram i karriären genom oschyssta metoder och fusk. Det gör INTE de här FIAT-valutorna till bra eller duktiga idrottsmän.

Bitcoin å andra sidan styrs inte centralt av någon, det kan inte finnas mer än 21 miljoner bitcoin vilket gör den inflationssäker. Den kan användas av banklösa över hela världen och dess säkerhet garanteras av Proof-of-work (läs här).

Detta gör bitcoin till de hårdaste pengar som finns. Och för att vinna mot FIAT-valutor behöver bitcoin bara vara sig själv. De andra valutorna kommer själva se till att de förlorar.

Binda räntan

Knut

Jag har tidigare förespråkat att man ska välja rörlig ränta till sitt bolån. Detta pga att räntekurvan pekat neråt i många år. Att binda lånet skulle därför innebära att man förbinder sig att betala mer än nödvändigt.

 

Boränta
Trenden på boräntan har varit nedåtgående i många år

Ovan ser vi hur räntan på bolån hos SEB har utvecklats. Säg att du band räntan 2013 på fem år. Det skulle innebära att du betalat ca 3,5% fram till 2018. Valde du rörlig (egentligen 3-månadersränta) hade din ränta långsamt sjunkit varje år till under 2%. 
Är man bra på att förhandla har man dessutom förmodligen fått ännu mer ränterabatt under den här perioden.

Men den senaste tiden har jag ändrat uppfattning. Varför?

 

Aktuella ränterörelser

Det finns flera orsaker till detta. Jag ska lista några av de viktigaste. Först och främst tittar jag på den amerikanska tioårsräntan:

amerikanska tioårsräntan

Den amerikanska tioårsräntan styrs till skillnad från den kortare ettårsräntan av marknadens förväntningar. På kort sikt (ett år eller mindre) är det Federal Reserve som sätter räntan vilket gör att den så kallade spreaden (eller skillnaden) mellan ettårs- och tioårsräntan blir intressant att titta på. 
Om vi tittar på diagrammet ovan ser vi att tioårsräntan är högre än ettårsräntan vilket den inte varit på länge. Det säger mig att marknaden förväntar sig högre räntor i framtiden till skillnad från FED som signalerar sänkningar framöver. Man litar helt enkelt inte på att FED kommer klara av att hålla räntan nere i framtiden.
Detta skifte i räntebanor är första signalen om att det kommer komma stigande räntor.

 

Riksbanken

Riksbankens räntebana

Bilden ovan som kallas för Riksbankens ränteigelkott på grund av spretigheten. Bilden ovan visar hur RB har prognostiserat hur räntan ska röra sig och det verkliga resultatet. Det vill säga att de har haft otroligt mycket fel hela tiden. De säger att de förväntar sig en högre ränta i framtiden men i verkligheten har den sjunkit. Det visar att de haft en alldeles för optimistisk tro på framtiden. Om alla hjulen snurrar som de ska så höjs räntan för att kyla av ekonomin. Riksbanken har alltså hela tiden drabbats av att ligga fel i sina prognoser. 
Nu när konjunkturen verkar vika har RB signalerat att de vill höja räntan till 0%! Och jag tror faktiskt också de kommer göra det.
Det är den andra signalen om stigande räntor. 

 

Banker höjer räntan

SBAB höjer

En del banker har redan börjat höja de bundna räntorna, bl a SBAB och Skandiabanken. Jag förväntar mig att fler följer.

 

Hur agerar jag?

Jag agerar på så sätt att jag nu binder mina bolån. Jag avser binda dem på två år. Det beror på att två år är en lagom lång period för att utvärdera vart vi är på väg. Det är nämligen så att jag inte tror på höjda räntor mer än under en kort tid. Anledningen är att det inte fungerar. Alldeles för många är för högt skuldsatta. Höga räntor skulle tvinga ut massa människor på gatan på grund av att de inte kan betala av på sina lån. Det skulle aldrig tillåtas, jag tror helt enkelt inte på det. Så min teori är att vi kommer se en viss räntehöjning under ett par år för att därefter återigen se sänkningar.

Mitt tips till dig som är medlem i SACO, TCO eller ST är att kolla med Danske Bank. De har ett erbjudande där man kan binda sitt bolån på ett år för 1,19% ränta. Som jag förstår det finns det också möjlighet att binda för samma ränta i två år.

Danske Bank

Sammanfattning

Enligt vad jag tror är vi på väg mot några år av räntehöjningar. För att mildra effekten av detta kan man binda sitt bolån under ett eller två år.
En annan effekt är att det blir mer fördelaktigt att investera i ränteprodukter som Lendify (läs mer här). Med stigande räntor får man också mer avkastning hos dem.

Fastighetsmarknaden

 

En viss sommarsättning har infunnit sig på börsen och på ett halvårs sikt är trenden negativ.

 

 

Dock är det här inte den enda nedgången man är utsatt för om man äger aktier på svenska börsen.

 

 

Ovan ser vi hur svenska kronan tappat mot Euro respektive Dollar. Det handlar om ca 10% vår valuta har försvagats. Har du alltså inte fått 10% mer i lön eller haft tillgångar som ökat motsvarande i värde under året är du alltså nettoförlorare. Vi börjar märka av det här som konsumenter via prishöjningar på varor.

 

 

Som investerare lever vi i en verklighet med negativa räntor vilket tvingar kapital bort från räntemarknaden till… Ja, vad? Aktiemarknaden är ingen dum gissning, uppgången vi sett sedan 2008 är turbomatad med billiga pengar. Billiga pengar betyder här att det kostar väldigt lite att låna. Se räntan nedan.

 

 

Fastighetsmarknaden är också uppumpad med billiga pengar. Man måste i princip varit född på 1970-talet eller tidigare för att ha varit aktiv på bostadsmarknaden OCH upplevt fallande fastighetspriser.

 

 

 

Var är då risken högst? Jag svarar utan tvekan bostadsmarknaden! Företagen på börsen har i stort kunnat försvara sitt värde med stigande vinster. Men bostadsmarknaden då? Att kvadratmeterpriset ökat enligt bilden ovan anser jag beror på en kombination av för litet utbud, billiga lån och amorteringsfrihet. Dock har pendeln börjat svänga åt andra hållet och av de tre nämnda har vi egentligen bara billiga lån kvar. När även lånen blir dyrare tror jag vi ser en rejäl sättning på bostadsmarknaden.

 

När sker då detta? -Ingen aning! Riksbanken sitter på stor makt här. Risken är att det kan ta lång tid under vilken bubblan blåses upp ytterligare. Så länge inflationsmålet ligger på 2% och de kriterier man mäter visar inflation under dessa 2% kommer Riksbanken fortsätta sin lågräntepolitik. Har vi rejäl otur sammanfaller räntehöjningen med en lågkonjunktur och vi får en situation där människor blir utan jobb samtidigt de sitter med högbelånade bostäder de inte har råd att ha kvar. Jag är orolig för det här scenariot och hoppas alla på allvar tar sig en funderare på vad som skulle hända om räntan går upp till 3-5%.