Portföljförändringar

 

 

 

Det har hänt en hel del i portföljen igår och idag.

 

Bitcoin:

 

Nedgången fortsätter och möjligtvis har vi hittat en temporär botten på nedgången runt 9300 dollar.

 

 

 

 

I det stora bevakar jag de röda linjerna och innan kursen brutit igenom uppåt eller neråt  avvaktar jag med att återta de positioner jag sålt av.

 

 

 

 

Skanska:

 

Idag vinstvarnade Skanska, rörelseresultatet (vinsten före skatt och avskrivningar) beräknas bli ca 5,3 miljarder SEK mot förväntade 6,6 miljarder. Aktien sjönk kraftigt och slutade på -8%. Jag har inte trott att det var så illa ställt och var oförberedd på fallet. Visserligen verkar problemen främst ligga utanför Sverige men jag är orolig för att byggsektorn i stort drabbas vilket föranledde min nästa försäljning…

 

 

 

 

PEAB:

 

 

Jag har redan innan haft tankar på att göra mig av med PEAB och nu när Skanska vinstvarnade fick jag en anledning att sälja. Många gånger kan ett bolags problem dra med andra bolag i samma bransch vilket alltså skulle kunna innefatta PEAB. Totalt sett blev PEAB-köpet i höstas en dålig affär och jag fick realisera en 20% förlust men man ska göra sig av med surdegar någon gång.

 

 

Inwido:

 

 

Samma rädsla för att byggsektorn ska drabbas av en frossa fick mig att sälja av Inwido också. Inwido är en underleverantör av fönster till byggbranschen och skulle sektorn vika ner mycket kommer sådana här företag drabbas hårt. Tar det säkra före det osäkra och sålde av allt här också.

 

 

 

Det har alltså sålts av en hel del från portföljen de senaste dagarna och tar man ett titt på hur det ser ut ser man följande:

 

 

 

25% består av likvida medel vilket känns rätt bra då jag vill ha torrt krut för att kunna köpa då bra lägen uppstår. Jag tittar framförallt på XBT-certifikat men även marijuanarelaterade aktier.

 

 

Investeringspyramiden – lever jag som jag lär?

Sokrates, filosofen – inte fotbollsspelaren, sade en gång -“Jag vet en sak och det är att jag inte vet något”.

Det den mest kände filosofen någonsin menade var att hur mycket man än vet finns det oändligt mycket mer att lära. Jag är den förste att hålla med om detta.

Att lära handlar om att ibland göra misstag men helst om att lära av andras misstag. För att undvika för stora tapp i mina investeringar har jag tagit fram en strategi som ska begränsa riskerna. Det är den investeringspyramid jag skrivit om här.

Hur väl håller jag mig till den? Är det bara snack eller följer jag min linje?

Jag beslutade mig för att undersöka hur det såg ut och kom fram till följande:

Svaret blir ett stort NJA!

Det finns nämligen en faktor som påverkar fördelningen väldigt mycket. Så mycket att jag fick bryta ut den och göra en egen avdelning för den. Det handlar om Bitcoin och Bitcoincertifikatet XBT. Den senaste tidens uppgång plus att jag omallokerat tillgångar från måttlig- och högrisknivån till Bitcoinrelaterat gör att den delen växt ordentligt.

Jag ligger alltså rejält överviktad i måttlig risk och underviktad i alla andra kategorier. Det betyder att jag borde börja balansera om för att uppnå min optimala fördelning om bas-50%, måttlig risk-30%, hög risk-15% samt go wildnivån 5%.

Som av en händelse är det också min plan. Har i tidigare inlägg skrivit om att jag letar tillfälle att sälja Handelsbanken och PEAB. Räcker då det?

Om Bitcoin fortsätter öka i värde blir svaret på den frågan nej. Då kommer bara Bitcoininvesteringen svara för mer än de 30% jag avser investera i måttlig risk. Jag kommer behöva minska även i Bitcoinrelaterat och det kommer bli certifikaten som stryker på foten. Det är betydligt bättre att äga riktiga Bitcoin än certifikat som jag skrivit om här.

Hur snart i tiden kommer detta ske? Kommer sätta mig och ta en titt på det och lovar att återkomma när det händer.

 

Vill dessutom kommentera en sak till när det gäller investeringarna och det är den del som är på toppen, de 5% som används till galna chansningar. Jag har använt en del av dessa pengar till att investera i rena Bitcoinpyramidspel där jag hoppats gå minst jämnt ut innan de faller ihop. Jag kan berätta att jag hann inte komma ur dem utan förlorade det mesta av kapitalet. Ännu ett misstag vars lärdomskostnad jag fick betala med egna pengar. Min strategi gav mig grönt ljus för att göra detta så jag klandrar inte mig själv för mycket men det är slut med den typen av spel för min del…

 

 

 

Min investeringspyramid – nivå med måttlig risk

Jag har innan skrivit om planen för mina investeringar, det jag kallar för investeringspyramiden (läs här). Efter det har jag visat vad jag har i basen på pyramiden (se här).

I det här inlägget tänker jag visa vad jag har i nivån ovanför basen, den delen av innehaven som jag anser ha måttlig risk.

Tanken med innehaven här är att de ska kunna generera högre avkastning än basnivån, priset för detta är att riskfaktorn stiger. Mycket av det jag äger här är enskilda aktier men även någon enstaka fond samt de Bitcoinrelaterade innehaven. Ju högre upp i pyramiden man kommer desto oftare byts innehaven ut. Det här är en ögonblicksbild av vad som finns där just nu.

 

 

Handelsbanken B, en utdelande bankaktie som brukar handlas till lite dyrare värdering än de tre andra storbankerna. Egentligen vill jag inte äga bankaktier då jag på sikt tror att blockkedjetekniken och peer-to-peer lending kommer ta över en del av det bankerna tjänar pengar på idag. Jag erkänner villigt att jag letar efter ett bra tillfälle att sälja Handelsbanken.

 

 

Kinnevik B, det här är ett investmentbolag med 30-talet innehav som t ex Zalando och Qliro som jag gillar. Kinnevik ger för närvarande en direktavkastning om ca 3% och jag har den här aktien då jag gillar inriktningen på e-handel och underhållning.

 

 

Skanska B, byggbolaget med verksamhet i Europa, USA och Latinamerika. Jag äger Skanska för att bolaget är geografiskt diversifierat, är utdelande samt har en historia av mestadels köp av insiderpersoner vilket visar att de tror på sitt företag.

 

 

PEAB B, också ett byggbolag där verksamheten till 80% sker i Sverige och resten i Norge och Finland. Med nuvarande värdering ligger direktavkastningen på ca 4,5%. Jämfört med Skanska är risken högre på grund av att marknaden är mindre eftersom PEAB verkar i Norden. Jag letar tillfälle att göra mig av med aktien då bostadsbyggandet i Sverige torde minska framöver.

 

Inwido, en svensk fönstertillverkare med kända varumärken som t ex Elitfönster. Här finns också en koppling till byggbranschen (verkar ju vara ett tema i mina investeringar märker jag). Sverige är största marknad följt av Finland och Danmark. Inwidos problem har dock legat i att de inte kunnat leverera lika mycket som de vill på grund av flaskhalsar hos underleverantörerna. Min tro är att det kommer lösa sig och att de kommer fortsätta växa genom att förvärva andra mindre företag inom samma bransch. Det är deras mål i alla fall. Direktavkastning på knappt 4%.

 

Swedish Match, svenskt företag som faktiskt inte tillverkar cigaretter men däremot cigarrer, snus samt tändare/tändstickor. Cigarettrökningen i världen minskar och här finns en nisch öppen för snus där Swedish Match är stora. Förutom en direktavkastning på knappt 5% tillför bolaget värde genom att köpa tillbaka sina egna aktier. Minskat utbud på aktier ökar ju värdet på de befintliga.

Mitt innehav av Bitcoin och certifikatet XBT finns också här. Jag anser att risken är lägre för Bitcoin än för XBT men de får ändå samsas i den här pyramidnivån.

 

Till sist innehar jag också en fond som heter Swedbank Robur Ny Teknik. Fondens inriktning är bolag med högt teknikinnehåll. Den placerar globalt men ca 50% av innehaven finns i Sverige. Här återfinns så vitt skilda innehav som Novo Nordisk, en av de största bolagen inom diabetesmedicin, och Rovio, spelbolaget bakom Angry Birds. Jag gillar såklart att inriktningen är på teknik samt att den är diversifierad geografiskt och branschmässigt.

Som sagt så skiftar innehaven här en del beroende på makrorelaterade händelser och även på hur bolagen rapporterar eller på annat sätt informerar om ändrade förutsättningar. Jag letar tillfälle för att sälja några av aktierna, det betyder att jag tror att förutsättningarna för bolaget/branschen är negativa men vill invänta en högre kurs innan jag säljer. Om varken förutsättningarna eller kursen på aktierna förbättras får jag helt enkelt sälja till förlust. Det är en del av tankesättet man måste pränta in. Det är lätt att låta aktier man äger ligga kvar i portföljen trots sjunkande pris på grund av att man inte vill realisera en förlust. Om man vill hjälpa sitt beslutsfattande kan man tänka så här… OM jag inte ägde aktien idag, skulle jag vilja köpa den? Är svaret nej bör man överväga att sälja.

Ska man sälja ett innehav bara för att kursen går ner? Nej, inte om det inte finns en anledning till att det sker. Då bör man istället passa på att fylla på om man har cash. Ett sådant tillfälle var när Autoliv rapporterade härom veckan. Kursen gick då från 1020 kr till 930 kr på under en halvtimme. Därefter återhämtade kursen sig och stängde högre än 1020 kr.