Råvaruportföljen VS börsnedgången

 

Börsnedgången

I skrivande stund är indexet OMX Stockholm PI (alla aktier noterade på Stockholmsbörsen) ned 2,6% mätt från årets början. Detta kallas också YTD (Year-to-date). På en månad har samma index fallit 9,6%

OMX PI
OMX PI 1 månads utveckling

 

Om man tittar på en vanlig Sverigefond, t ex SEB Sverigefond, ser man att utvecklingen varit ungefär samma som för index, drygt  minus 10%.

SEB Sverigefond
Utveckling SEB Sverigefond 1 månad

 

Det har alltså varit en bred nedgång. Vad den beror på kan man sia om. Alltifrån ansträngda värderingar till makrohändelser såsom rädsla för handelskrig, oro för banksektorn i Europa eller risken för höjda räntor i USA. Kontentan är att det inte behöver ha med bolagens prestationer att göra. 

 

Diversifiering

En metod man kan använda sig av för att lindra smällarna mot sin portfölj, förutom att sälja allt man har, är att diversifiera sina tillgångar. Istället för att bara äga aktier och fonder inriktade mot aktiemarknaden bör man också äga andra tillgångar, t ex guld, ädelmetaller, ränteprodukter samt råvaror. 

Jag har tidigare skrivit om min råvaruportfölj (läs här) som vid det tillfället underpresterade Stockholmsbörsen. Men det var före nedgången, hur har det gått sedan dess?

 

Utveckling råvaruportföljen

Det visade sig att den inte alls följde den allmänna nedgången utan tvärtom steg i värde.

Utveckling råvaruportfölj
Utveckling råvaruportfölj 1 månad

 

Råvarorna har varit den delen av portföljen som lindrat smällen den senaste månaden. Jag har fortfarande till största delen aktier i portföljen och har inte hunnit omallokera så mycket som jag hade önskat. Nedgången har varit ganska kraftig och snabb, min plan är att vänta på den uppstuds som brukar komma efter varje nedgång och då fortsätta sälja aktier för att flytta över till de ovan nämnda tillgångarna. 

Tanken är att sälja det som är högt värderat (aktier) och köpa det som är lågt värderat (ädelmetaller och råvaror). Jag har skrivit ett blogginlägg om just detta som du kan läsa här.

Att investera i en kryptovalutafond

 

Det finns gott om kryptovalutor nu, drygt 1300 enligt wikipedia och det tillkommer fler hela tiden. Majoriteten av dessa är bara skräp och har tillkommit för att skaparna vill tjäna på en exploderande marknad. Ett fåtal har utkristalliserats som användbara och den lysande stjärnan enligt mig är Bitcoin. De samlade egenskaperna gör Bitcoin till den krypto jag vill behålla lång tid. Det betyder inte att det inte finns andra kryptovalutor jag skulle vilja äga. Problemet är att veta vilka man ska satsa på…

 

 

Jag är för diversifiering och det gäller också kryptovalutor. Hittills har det enda sättet att diversifiera varit att direkt köpa de kryptovalutor som man vill ha. Dock innebär det att man måste läsa på och sätta sig in vad de vill och gör. Det står i det s k Whitepaper som varje seriös kryptovalutas utvecklare skriver och publicerar.

Så här börjar Bitcoins whitepaper, skrivet av Satoshi Nakatomo.

 

Som tur är har jag hittat ett annat sätt att investera i kryptovalutor. Det finns en fond som heter Crypto20. Den investerar i de 20 mest värdefulla kryptovalutorna mätt i marknadsvärde. Ingen kryptovaluta får uppgå till mer än 10% av fondens tillgångar. Detta för att inte något tillgångsslag ska bli för dominerande. Ombalansering mellan tillgångarna sker veckovis automatiskt av fonden.

 

 

Så här ser fördelningen av fondens tillgångar ut just nu:

Som synes har Bitcoins kraftiga värdestegring gjort att den väger 13,7% av fondens värde. Den kommer således att viktas ned till 10% när den veckovisa ombalanseringen sker.

 

Fördelen med den här fonden är att du alltid är exponerad mot flera kryptovalutor vilket tillsammans med 10%-regeln gör att du får god diversifiering mot kryptomarknaden. Du hade behövt vara mycket påläst och aktiv med din handel för att uppnå samma balans.

 

 

Hur handlar man då denna fond?

Just nu, inte alls! Den här fonden kan man inte köpa på Avanza, Nordnet eller liknande. Den är nämligen byggd på en blockkedja, närmare bestämt Etheriumbaserad. Varje andel av fonden kallas en C20-token. En token (engelska) kan liknas vid en köp/säljbar enhet.

Det är inte så krångligt som det låter. Så här går det till…

Till att börja med måste du inneha en kryptovaluta, för närvarande fungerar Bitcoin, Ether och Litecoin. Dessa använder du för att köpa C20-tokens. Istället för att handla fonder på vanligt sätt där du betalar med t ex svenska kronor, använder du som sagt exempelvis Bitcoin.

Varje sådan här C20 har ett värde som man kan följa på hemsidan:

Det är på den vänstra sidan värdet per C20-token visas. När man vill sälja väljer man om man vill få betalt i Bitcoin, Ether eller Litecoin. Den kryptovaluta du valt kommer då skickas till din wallet. I stort sett fungerar den som en vanlig fond men eliminerar många mellanhänder vilket gör att kostnaden för fonden blir 0,5% årligen. Vad jag vet fins det inte heller några alternativ till denna fond ännu.

 

Vad menar jag med att den inte går att handla just nu?

Jo, sättet fonden har använt sig av för att skaffa kapital kallas ICO. Det står för Initial Coin Offering vilket innebär att Crypto20 erbjudit tidiga investerare C20-tokens mot ett fast pris. Investerarna står alltså för riskkapitalet i hopp om att värdet på dessa tokens ska stiga med tiden. Det här sättet är vanligt inom kryptovärlden och enligt vad jag tror kommer det också mer eller mindre ta över en del av den vanliga börsvärldens behov av kapital vid t ex nyemissioner.

Perioden för ICO:n är nu över. Ett antal C20 har skapats för kapitalet som investerarna stod för. Nu väntar man på att det ska ske en revision innan fonden kan handlas. Datumet är satt till senast 15 jan 2018 men Crypto20 själva säger att de ligger före tidtabell så det kan bli tidigare.

En viktig detalj är att det aldrig kan skapas fler C20 än som utgivits under ICOn. Det innebär att man slipper inflationen som utspädning ger. Detta är mycket positivt för köpare av fonden då den borttagna inflationsrisken är en av de saker som gör Bitcoin bra.

 

Jag har själv investerat i Crypto20 och ser fram mot utvecklingen. Den största risken som jag ser att någon av kryptovalutorna kan kollapsa och att det kan ta upp till en vecka innan ombalansering sker. Annars verkar det vara ett väldigt smidigt sätt att uppnå den diversifiering av kryptovalutor man önskar.