Guld glimmar!

Inlägget innehåller reklam genom annonslänkar för Avanza

Börsen är dyr

När jag ser över mina investeringar och funderar på vad jag ska göra härnäst tar det inte många sekunder innan det känns som det mesta är dyrt och högt värderat på börsen.  Det säger förvisso ingenting om hur börsen kommer gå framöver, det som är dyrt kan alltid bli dyrare. Men hur länge kan det bli dyrare? Jag vet inte och jag lägger heller ingen tid på att försöka lista ut det.

Var ska jag investera?

Eftersom jag tycker mycket på börsen är dyrt försöker jag istället hitta något som är billigt. Detta utesluter för närvarande aktiemarknaden i stort. Observera att man fortfarande kan hitta enskilda aktier som kommer prestera bättre än börsen och därför är relativt sett fortfarande är biliga men de är få och svåra att hitta, i alla fall för mig.

Istället fortsätter jag titta på råvaror. Jag har tidigare skrivit om råvaruportföljen här.

Titta på diagrammet nedan:

OMX vs GDX

Den blåa böljande grafen visar OMXSPI, även kallat Stockholm Allshare, och visar utvecklingen för alla noterade bolag på Stockholmsbörsen sammantaget. Räknar vi tio år tillbaka i tiden ser vi att den totalt stigit med ca 200 %. Vi ska ha i minnet att startpunkten är precis efter den förra börskraschen.

Under samma tid har priset på guld i dollar, den svarta linjen, fallit med nästan 45 %.

Dessutom har den svenska kronan SEK fallit mot dollarn med ca 10 %.

Vi har alltså i ena ringhörnan en börs som stigit 200 % och i den andra en tillgång som fallit ca 50 % i kronor mätt. Vilken tror du har störst möjlighet till vidare uppgång sett på längre sikt?

 

Vad styr guldpriset?

Guld påverkas av många olika faktorer. Olikt andra råvaror som förbrukas vid användning så finns nästan allt guld som grävts fram fortfarande kvar. Ca 20 % av allt guld som finns används i industrin eller till smycken. Resten förvaras på olika sätt.

Tillgången på guld ökar hela tiden men den utvecklingen har liten påverkan på priset. Centralbankerna världen över använder guld som valutareserv vilket är en av de största påverkansfaktorerna av priset. När det är dåliga tider behåller guldet värdet vilket gör att man vill äga guld inför dessa. När det är goda tider vill centralbankerna sälja delar av reserven på grund av alternativkostnaden, det vill säga man får bättre avkastning genom att investera i annat. Guld i sig genererar ingen avkastning vilket till exempel obligationer eller räntor gör.

Detta är väldigt intressant eftersom centralbankerna vill göra sig av med guldet precis när ingen annan heller vill köpa just på grund av alternativkostnaden. Därför ser vi sjunkande guldpris när det går bra för ekonomin. Eftersom det går bra och dåligt för länders ekonomier vid olika tillfällen kan vi räkna med att det är de stora länderna som får störst effekt på priset, dvs USA, Ryssland, Kina och Eurozonen.

guld

När ska jag handla guld?

För det första kan det vara obekvämt att köpa riktigt guld av många anledningar även om det vore det bästa. Lättare är att investera i värdepapper som köper guld. Med det sagt tillbaka till frågan, när ska jag handla?

Min åsikt är att det är dags att börja nu. Guldet står i sitt lägsta pris på tio år samtidigt som vi inte vet hur länge ekonomin kommer fortsätta växa. Det är fullt möjligt att guldpriset kan fortsätta sjunka ett tag till medan börsen stiger. Men historiskt sett är det helt rätt att börja handla in sig nu. Guldet är billigt, börsen dyr.

Hur har jag gjort?

Innan MIFID2-reglerna kom efter årsskiftet kunde man lätt handla utländska ETF:er på Avanza. Jag handlade i slutet av förra året en ETF som heter SPDR Gold Shares. Tyvärr går inte det längre och istället har jag hittat en fond jag har investerat i. Den heter Pacific Precious och innehar förutom guld andra ädla metaller som silver och palladium. Jag har lyssnat på en podcast med förvaltaren och tycker hans syn på ekonomi, centralbanker och guld är väldigt intressanta och vettiga.

I övrigt äger jag också sedan våren Bull Silver X3 VON, ett hävstångscertifikat i silver. Den hävstången har i mitt fall gått åt fel håll och värdet är kraftigt ner. Note to self – använd aldrig hävstångsprodukter när du avser hålla något länge.

Att handla råvaror är för mig inte en spekulation utan en del av en diversifierad portfölj, det ska helt enkelt finnas  råvaror i portföljen. Hur stor andel kommer variera över tiden men just nu pekar nålen på kompassen på köp!

Lärdomar

 

 

Dags att summera utvecklingen de sista tre månaderna. Tack vare diversifiering av kapitalet räddas jag från den nedgång på börsen jag råkat ut för annars. Lärdomar kommer längst ner.

Börsen

 

 

Det har varit negativ utveckling för mina investeringar på börsen som vi kan se nedan:

 

utveckling portfölj

Stockholmsindex har stigit medan min portfölj sjunkit i värde…

Vad har då hänt? En av orsakerna är det relativt stora innehavet i Leo Vegas. Gamblingsektorn har drabbats hårt den sista tiden och uppgången i Kambi har inte kunnat parera sänkena Leo Vegas och Kindred. Av dessa har jag sålt av Kindred, resten behåller jag tills nästa kvartalsrapport för att se utvecklingen.

Dåligt har det också gått för innehaven i Bitcoin och Silver.

Innehav som gått bra är bla Swedish Match, THQ samt fonden Robur Ny Teknik. 

 

Solceller

 

elproduktion

De tre sista månaderna har jag haft noll kronor i elförbrukning och dessutom fått betalt ca 1800 kr från elbolaget.  Nätavgifter har jag däremot fått betala.

 

Lendify

 

Lendify

De tre sista månaderna har inbringat ca 6600 kr i inbetalda räntor och amorteringar. Som vanligt återinvesteras allt för att med ränta-på-räntaeffekt öka avkastningen.

 

TRINE

TRINE

 

Det har inte skett några utbetalningar från TRINE de sista tre månaderna utan jag får istället se fram mot september och oktober för nästa händelse.

 

Lärdomar

Först och främst är jag nöjd med att jag sett till att diversifiera, framöver är mitt mål att ytterligare flytta kapital från börsen till Lendify, TRINE eller något annat som ger passiva inkomster.

Jag har även förlängt mitt avtal med Vattenfall vilket ger mig mer betalt för såld el än inhandlad. Viktigt att välja rätt leverantör för att maximera nyttan.

Det som gjort att portföljen presterat sämre än index är, förutom det jag nämnt ovan, beroende på två faktorer. Den ena är att jag inte använt stop loss konsekvent utan låtit förlusterna öka i de aktier jag köpt vid dålig timing. Här måste jag bli bättre!

Den andra faktorn är dålig riskhantering. Jag har helt enkelt gett mig in i köp av värdepapper utan att ha planerat för vad mitt mål är och vilken plan jag har om det går snett. 

Min läxa är att förbättra mig på de här två sista bitarna. Tyvärr gör jag fortfarande nybörjarmisstag som att handla spontant, på känsla samt planlöst. Inte i några av de fall som jag handlat så har det gått bra. Jag har gjort mig av med de flesta sådana innehav med förlust men fortfarande finns det några kvar. Förmodligen kommer det bli kännbar förlust även där.

-“You bleed,  you learn” /Alanis Morissette

 

 

Länkar

Om du vill prova Lendifys tjänst får du gärna använda den här länken: https://lendify.se/r/E2ekNDuoRk

Både du och jag får då 500 kr av Lendify ifall du investerar minst 10 000 kr.

 

Vill du också vara med och investera för en bättre framtid för människor i tredje världen? Använd gärna min länk så får både du och jag 10 Euro vi kan använda till investeringar i TRINE: https://www.jointrine.com/just-invested/31055

 

Råvaruexperimentet

Inlägget innehåller reklam genom annonslänkar för Avanza

Råvaruexperimentet

För snart tre månader sedan tänkte jag att jag skulle försöka hitta ytterligare investeringar utanför börsen.

Sedan innan har jag fördelat en del av kapitalet till Lendify, TRINE och Bitcoin. Detta för att diversifiera mig och inte vara helt beroende av hur börsen går. Om diversifiering har jag skrivit här.

Jag beslutade mig för att investera i råvaror. Råvaror i stort är för närvarande nere i historiskt låga priser och  för mig betyder det att det är ett köpläge.

Jag ville dessutom hålla mig undan från råvaror som har stark koppling till industri som t.ex. olja, koppar och uran då dessa också kan förväntas korrelera med börsen.

 

Jordbruksråvaror (softs)

 

Valet föll på jordbruksråvaror som på engelska kallas softs (som i att de är “mjuka” och inte hårda som t.ex  järn/stål!?) 

Då jag inte hade klart för mig vilken råvara jag skulle välja köpte jag lika mycket av:

Kaffe (KAFFE S)

Kakao (KAKAO S)

Majs (MAJS S)

Vete (VETE S)

Ett bekvämt sätt att handla med råvaror är via certifikat som finns på Avanza, det är de certifikatens namn som står inom paranteserna ovan.

Alla ovan nämnda certifikat handlas med hävstång 1, dvs ändras priset på t.ex. kaffe med en procent ändras också priset på certifikatet med en procent. Det finns andra certifikat med hög hävstång, tex 18, vilket innebär att en procents nedgång på råvaran resulterar i 18 procents nedgång i certifikatet. Inget jag rekommenderar!

 

Utveckling

Utveckling råvaruportfölj

Jag köpte in mig den fjärde juni med 25% fördelning av kapitalet mellan de fyra certifikaten. Till att börja med drabbades alla råvarorna av nedgångar, (vilket inte är onormalt, det är svårt att hitta exakt rätt köptillfälle), men efter ca en månad kunde man se att vete drog ifrån de andra i pris. 

Detta resulterade i att jag i slutet av juli sålde hälften av tillgångarna i kaffe, kakao och majs och köpte vete för pengarna. Man kan kalla denna strategi för Momentumhandel. Det betyder helt enkelt att man satsar på den produkt som för tillfället har momentum (i pris) med sig. Det är ganska vanligt att aktier (eller råvaror) som går bra fortsätter gå bra.

Hittills har det varit en bra strategi och något jag kan tänka mig att använda mig av fler gånger. Dvs att man i starten fyrar av en bred salva med olika produkter inom en sektor man tror på för att efter ett tag fokusera kapitalet till vinnaren.

 

Jämfört med börsen 

 

råvaror vs börsen

 

Om man tittar på råvaruportföljen jämfört med börsindex kan man se att den presterat sämre. En investering i en Sverigefond hade varit mer lönsam än att köpa de softs jag gjorde.

Dock är målet mer långsiktigt än de här knappt tre månaderna vilket gör den jämförelsen irrelevant. Dessutom är planen att diversifiera mig UTANFÖR börsen vilket helt klart diskvalificerar ett inköp i ovan nämnda Sverigefond.

I takt med att värderingen på börsen stiger kommer jag fortsätta leta alternativ utanför den. Jag kan lova att det kommer fler inlägg på det temat!

 

Förändringar i portföljen

 

Har gjort en del förändringar i portföljen samt lite allmän uppdatering.

 

 

 

Bitcoin:

 

Det ser allt annat än muntert ut för Bitcoin just nu.

 

 

Priset har brutit igenom både linjen som binder ihop de gamla bottnarna och MA200. Just nu är det svårt att se var vi kan hitta nästa stödzon rent tekniskt.

Jag behåller mitt Bitcoininnehav då jag faktiskt har blivit bekväm med att se det så långsiktigt att jag inte bryr mig om vad priset är. Jag tror att vi i framtiden kommer se Bitcoin som en naturlig del av ett finansiellt ekosystem.

 

 

 

 

XBT Bitcoincertifikat:

 

 

På grund av att Bitcoin handlas dygnet runt men XBT-certen bara mellan 0900-1725 vardagar har jag inte vågat behålla några certifikat över natt. Skulle något hända (vilket det har gjort senaste veckorna) går det inte att handla utan man är inlåst tills börsen öppnar igen.

Jag har däremot vågat köpa/sälja intradag med den självuppsatta regeln att inte inneha några certifikat efter stängningstid. Så här såg det ut i slutet av förra veckan.

 

 

Min plan var att invända en stark rörelse uppåt, gå in med en del av kapitalet (K=köp) och öka så länge rörelsen fortsatte uppåt. Vid vändning nedåt säljs hela innehavet (S=sälj). På det här viset får man utväxling uppåt när man ligger rätt i rörelsen samt begränsar sin förlust när det väl vänder ned. Blev helt OK utdelning på den här handeln.

Idag försökte jag göra om samma sak men lyckades inte alls bra, gick ungefär +-0 till slut. Nya försök väntar som sagt, vågar inte övernatta med certifikaten innan vi har en tydlig uppåtgående trend.

 

 

 

 

Nytt inköp – XACT Bear:

 

 

 

XACT Bear är en ETF med hävstång 1,5, riktning kort. Det betyder att om indexet OMXS30 (enkelt förklarat de 30 största bolagen på svenska börsen) faller med 1% så går priset på XACT Bear upp med 1,5%. Det är oroligt på de finansiella marknaderna och genom det här inköpet vill jag försäkra mig mot nedgångar i mina andra värdepapper.

 

 

Sålt Spiltan Globalfond Investmentbolag

 

Oron i USA för höjda räntor har fått den amerikanska börsen att tappa de senaste dagarna och den här fonden består till över hälften av amerikanska bolag. Fortsätter oron är jag rädd för att fallhöjden är ganska hög då amerikanska börsen stigit mycket kontra t ex den svenska.

 

Ovan Dow Jones Index kontra OMX Stockholm 30.

 

 

 

Portföljen håller sakta men säkert på att övergå i en defensiv form med stor andel kassa,  Bear-certifikat och minskad riskexponering. Framöver kommer jag inte handla in något långsiktigt om jag inte ser en positiv trend för investeringen i fråga. Snabba inhop, typ XBT Bitcoincertifikat som ovan, planerar jag dock att göra. Andra investeringar som fortsätter leverera utan påverkan från börsen är t ex Lendify. Att diversifiera sin portfölj är A och O för den som vill vara uthållig på börsen!

 

 

 

 

Nya inköp till portföljen

Idag har Avanza sitt årliga Black Fridayerbjudande. Under några år har de bjudit på courtaget när man köper aktier eller fonder från USA just under Black Friday.

Förra året köpte jag varsin Disneyaktie i julklapp till barnen men i år väljer jag att köpa in två olika börshandlade fonder, s k ETF:er.

Den första köper jag in för att minska exponeringen mot aktiemarknaden och på så sätt öka diversifieringen i portföljen. ETF:en heter SPDR Gold Shares och är kopplad till prisutvecklingen i guld. Det som är annorlunda med den här ETF:en är att den köper in och förvarar riktigt guld. Många andra liknande fonder följer priset men äger inget fysiskt guld själva.

Den andra ETF:en är faktiskt kanadensisk och inte amerikansk, således är den inte courtagefri. Jag har sneglat på den ett tag och slog till då det verkar som om marknaden för medicinsk marijuana verkar få ett genombrott. Den här ETF:en heter Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF. Risken får nog anses vara måttlig till hög beroende på hur omvärlden värderar bruket av marijuana.

Totalt sett kan man säga att jag sänkt riskfaktorn i portföljen då det var de sista av mina Fingerprint Cardsaktier jag sålde för att bekosta dagens inköp.

 

 

Investeringspyramiden – lever jag som jag lär?

Sokrates, filosofen – inte fotbollsspelaren, sade en gång -“Jag vet en sak och det är att jag inte vet något”.

Det den mest kände filosofen någonsin menade var att hur mycket man än vet finns det oändligt mycket mer att lära. Jag är den förste att hålla med om detta.

Att lära handlar om att ibland göra misstag men helst om att lära av andras misstag. För att undvika för stora tapp i mina investeringar har jag tagit fram en strategi som ska begränsa riskerna. Det är den investeringspyramid jag skrivit om här.

Hur väl håller jag mig till den? Är det bara snack eller följer jag min linje?

Jag beslutade mig för att undersöka hur det såg ut och kom fram till följande:

Svaret blir ett stort NJA!

Det finns nämligen en faktor som påverkar fördelningen väldigt mycket. Så mycket att jag fick bryta ut den och göra en egen avdelning för den. Det handlar om Bitcoin och Bitcoincertifikatet XBT. Den senaste tidens uppgång plus att jag omallokerat tillgångar från måttlig- och högrisknivån till Bitcoinrelaterat gör att den delen växt ordentligt.

Jag ligger alltså rejält överviktad i måttlig risk och underviktad i alla andra kategorier. Det betyder att jag borde börja balansera om för att uppnå min optimala fördelning om bas-50%, måttlig risk-30%, hög risk-15% samt go wildnivån 5%.

Som av en händelse är det också min plan. Har i tidigare inlägg skrivit om att jag letar tillfälle att sälja Handelsbanken och PEAB. Räcker då det?

Om Bitcoin fortsätter öka i värde blir svaret på den frågan nej. Då kommer bara Bitcoininvesteringen svara för mer än de 30% jag avser investera i måttlig risk. Jag kommer behöva minska även i Bitcoinrelaterat och det kommer bli certifikaten som stryker på foten. Det är betydligt bättre att äga riktiga Bitcoin än certifikat som jag skrivit om här.

Hur snart i tiden kommer detta ske? Kommer sätta mig och ta en titt på det och lovar att återkomma när det händer.

 

Vill dessutom kommentera en sak till när det gäller investeringarna och det är den del som är på toppen, de 5% som används till galna chansningar. Jag har använt en del av dessa pengar till att investera i rena Bitcoinpyramidspel där jag hoppats gå minst jämnt ut innan de faller ihop. Jag kan berätta att jag hann inte komma ur dem utan förlorade det mesta av kapitalet. Ännu ett misstag vars lärdomskostnad jag fick betala med egna pengar. Min strategi gav mig grönt ljus för att göra detta så jag klandrar inte mig själv för mycket men det är slut med den typen av spel för min del…

 

 

 

Min investeringspyramid – nivå med måttlig risk

Jag har innan skrivit om planen för mina investeringar, det jag kallar för investeringspyramiden (läs här). Efter det har jag visat vad jag har i basen på pyramiden (se här).

I det här inlägget tänker jag visa vad jag har i nivån ovanför basen, den delen av innehaven som jag anser ha måttlig risk.

Tanken med innehaven här är att de ska kunna generera högre avkastning än basnivån, priset för detta är att riskfaktorn stiger. Mycket av det jag äger här är enskilda aktier men även någon enstaka fond samt de Bitcoinrelaterade innehaven. Ju högre upp i pyramiden man kommer desto oftare byts innehaven ut. Det här är en ögonblicksbild av vad som finns där just nu.

 

 

Handelsbanken B, en utdelande bankaktie som brukar handlas till lite dyrare värdering än de tre andra storbankerna. Egentligen vill jag inte äga bankaktier då jag på sikt tror att blockkedjetekniken och peer-to-peer lending kommer ta över en del av det bankerna tjänar pengar på idag. Jag erkänner villigt att jag letar efter ett bra tillfälle att sälja Handelsbanken.

 

 

Kinnevik B, det här är ett investmentbolag med 30-talet innehav som t ex Zalando och Qliro som jag gillar. Kinnevik ger för närvarande en direktavkastning om ca 3% och jag har den här aktien då jag gillar inriktningen på e-handel och underhållning.

 

 

Skanska B, byggbolaget med verksamhet i Europa, USA och Latinamerika. Jag äger Skanska för att bolaget är geografiskt diversifierat, är utdelande samt har en historia av mestadels köp av insiderpersoner vilket visar att de tror på sitt företag.

 

 

PEAB B, också ett byggbolag där verksamheten till 80% sker i Sverige och resten i Norge och Finland. Med nuvarande värdering ligger direktavkastningen på ca 4,5%. Jämfört med Skanska är risken högre på grund av att marknaden är mindre eftersom PEAB verkar i Norden. Jag letar tillfälle att göra mig av med aktien då bostadsbyggandet i Sverige torde minska framöver.

 

Inwido, en svensk fönstertillverkare med kända varumärken som t ex Elitfönster. Här finns också en koppling till byggbranschen (verkar ju vara ett tema i mina investeringar märker jag). Sverige är största marknad följt av Finland och Danmark. Inwidos problem har dock legat i att de inte kunnat leverera lika mycket som de vill på grund av flaskhalsar hos underleverantörerna. Min tro är att det kommer lösa sig och att de kommer fortsätta växa genom att förvärva andra mindre företag inom samma bransch. Det är deras mål i alla fall. Direktavkastning på knappt 4%.

 

Swedish Match, svenskt företag som faktiskt inte tillverkar cigaretter men däremot cigarrer, snus samt tändare/tändstickor. Cigarettrökningen i världen minskar och här finns en nisch öppen för snus där Swedish Match är stora. Förutom en direktavkastning på knappt 5% tillför bolaget värde genom att köpa tillbaka sina egna aktier. Minskat utbud på aktier ökar ju värdet på de befintliga.

Mitt innehav av Bitcoin och certifikatet XBT finns också här. Jag anser att risken är lägre för Bitcoin än för XBT men de får ändå samsas i den här pyramidnivån.

 

Till sist innehar jag också en fond som heter Swedbank Robur Ny Teknik. Fondens inriktning är bolag med högt teknikinnehåll. Den placerar globalt men ca 50% av innehaven finns i Sverige. Här återfinns så vitt skilda innehav som Novo Nordisk, en av de största bolagen inom diabetesmedicin, och Rovio, spelbolaget bakom Angry Birds. Jag gillar såklart att inriktningen är på teknik samt att den är diversifierad geografiskt och branschmässigt.

Som sagt så skiftar innehaven här en del beroende på makrorelaterade händelser och även på hur bolagen rapporterar eller på annat sätt informerar om ändrade förutsättningar. Jag letar tillfälle för att sälja några av aktierna, det betyder att jag tror att förutsättningarna för bolaget/branschen är negativa men vill invänta en högre kurs innan jag säljer. Om varken förutsättningarna eller kursen på aktierna förbättras får jag helt enkelt sälja till förlust. Det är en del av tankesättet man måste pränta in. Det är lätt att låta aktier man äger ligga kvar i portföljen trots sjunkande pris på grund av att man inte vill realisera en förlust. Om man vill hjälpa sitt beslutsfattande kan man tänka så här… OM jag inte ägde aktien idag, skulle jag vilja köpa den? Är svaret nej bör man överväga att sälja.

Ska man sälja ett innehav bara för att kursen går ner? Nej, inte om det inte finns en anledning till att det sker. Då bör man istället passa på att fylla på om man har cash. Ett sådant tillfälle var när Autoliv rapporterade härom veckan. Kursen gick då från 1020 kr till 930 kr på under en halvtimme. Därefter återhämtade kursen sig och stängde högre än 1020 kr.