Bitcoin – digitalt guld eller bubbla

När jag söker efter åsikter om Bitcoin ser jag ofta två vanliga sådana;

Bitcoin – det nya guldet! eller Bitcoin – bubblan som kommer spricka!

Innan jag kommenterar åsikterna vill jag berätta historien om Bitcoin.

 

I efterdyningarna av finanskrisen som uppkom 2008 då Lehman Brothers konkursade och hela världen drabbades av bankfrossa satt en person känd som Satoshi Nakamoto och skissade på ett betalningssystem där ingen enskild aktör kan bestämma över eller påverka systemet. Satoshi, som aldrig trätt fram och avslöjat sin identitet, såg framför sig att det viktigaste med betalningssystemet var att det var decentraliserat och globalt. På så sätt skulle aldrig en centralbank kunna manipulera valutan t ex genom att trycka nya pengar för att betala skulder. Jämför med exempelvis USA som har en enorm statsskuld, ca 20.4 triljoner dollar, och löser detta genom att trycka nya pengar för att betala denna. Det krävs inte mycket intelligens för att förstå att det här inte kan fortgå hur länge som helst. Vem vill i längden ha en valuta som blir mindre och mindre värd?

Namnet på valutan som används i betalningssystemet är Bitcoin och tekniken som ligger bakom kallas blockchain (se mitt inlägg om Blockchain här). Satoshi bestämde att det aldrig skulle finnas mer än 21 miljoner Bitcoin och detta är inskrivet i koden. Effekten av detta är att Bitcoin i motsats till andra valutor som drabbas av inflation (utspädning av värdet när det trycks nya pengar) kommer kännetecknas av deflation (värdet kommer öka eftersom tillgången på Bitcoin är begränsad). Jag skriver kommer att eftersom antalet Bitcoin som är framtagna nu ligger på ca 16,5 miljoner st. Produktionen av Bitcoin sker genom att datorkraft upplåts till att kontrollera äktheten på de block som finns i blockkedjan. Som belöning för detta arbete erhålls Bitcoin och det beräknas att den slutliga summan av 21 miljoner Bitcoin kommer vara framtagna år 2040.

Eftersom Bitcoin kommer vara en ändlig resurs p g a det maximala antalet kan man därför likna den vid digitalt guld. Fördelen med Bitcoin är att den lätt kan användas till transaktioner och betalningar. En av de mest kända transaktionerna skedde i maj 2010 då en man vid namn Laszlo Hanyecz betalade 10000 Bitcoin för två pizzor. Då var värdet på dessa Bitcoin ca 25$, idag motsvarar detta 55 miljoner$!

Är då Bitcoin en bubbla som kommer spricka och bli värdelös? Det kan ingen svara på. Värdet på Bitcoin är vad du, jag och alla andra tycker den är värd.

Just nu ser vi en kraftig ökning av priset på Bitcoin, det drivs av flera faktorer; vissa ser det som värdebevarande i en värld där andra valutor är manipulerade av centralbankerna, vissa köper i spekulationssyfte och inte minst anar man att finansindustrin vill få in foten i denna nya marknad. Hoten som finns är många. Förbud och regleringar av Bitcoinhandel har förekommit och kommer säkert att återkomma, hittills har det bara lett till tillfälliga svackor varefter priset återhämtat sig och stigit då man sett att det inte går att stoppa Bitcoin. Hackerattacker har förekommit sedan Bitcoin skapades, hittills har ingen kunnat hacka Bitcoin men däremot en del Exchanges som är handelsplatser för Bitcoin. Krypteringen är helt enkelt för stark för att hackas än så länge. I framtiden kommer dock quantum computing , otroligt kraftfulla datorer, kunna utgöra ett hot.

Till slut vill jag nämna risken med s k forks, uppdelningar av blockkedjan. Om användarna av Bitcoin inte kommer överens om hur förändringar av Bitcoinkoden ska ske kan det leda till nya avknoppningar av Bitcoinkedjan. Man kan säga att Bitcoin celldelar sig i nya av varandra oberoende kedjor. Detta gör att respektive kedja vid delningen kommer ha olika värde.

I november 2017 talas det om att en fork kommer inträffa. Potentiellt kan man då råka ut för att den gamla kedjan, som kallas Bitcoin, tex representerar 60% av värdet på Bitcoin och den nya kedjan ,kallas preliminärt Segwit 2X, representerar 40% av värdet. Sitter man med 1 Bitcoin kommer man efter forken erhålla 1 Bitcoin samt 1 Segwit 2X. Värdet av båda coins kommer motsvara 100% av vad din Bitcoin var värd innan delningen. Sådana här forks gynnar inte användarupplevelsen och kommer eventuellt påverka priset negativt.

 

 

Summa summarum är min åsikt att Bitcoin är digitalt guld. På kort sikt kan prisnedgångar förekomma men min övertygelse är att på längre sikt kommer vi se mycket högre pris på Bitcoin.

Att trada Kryptovalutor

Om du vill prova på att köpa/sälja Bitcoin eller andra kryptovalutor för att trada räcker det inte med Coinbase vanliga köp/säljsida. Du behöver en handelsplattform. Det är benämningen för en sida där du ser pris, volym och avslut i realtid. Coinbase erbjuder en sådan sida, den kallas Coinbase Pro (tidigare GDAX).

Det första du måste göra är fortfarande att föra över pengar från din bank till Coinbase. Här finns en guide.

Därefter går du in på https://pro.coinbase.com och registrerar ett konto. Coinbase och Coinbase Pro  samarbetar och du kommer därför kunna överföra pengar från Coinbase direkt till Coinbase Pro med en knapptryckning.

 

Först kontrollerar du att du har Euro  i din EUR-wallet på Coinbase. Gör så här:

På Coinbase hemsida trycker du på “Accounts”:

Längre ner på sidan söker du upp EUR-wallet:

Perfekt! Du har pengar där. Dags att gå över till Coinbase Pro.

Kontot hade förvisso 124 Euro sedan tidigare men vi ska här titta på hur man överför pengarna som just nu ligger på Coinbase till Coinbase Pro. Uppe till vänster finns ett fält med namnet Balance. Sök efter en knapp som heter “Deposit” och tryck på den. Då kommer du kunna välja hur pengar ska överföras till Coinbase Pro. Förutom SEPA-betalning (som vi pratade om i inlägget om hur man köper Bitcoin) kan man välja att föra över från sitt Coinbasekonto.

Bara att välja hur många Euro du vill föra över från Coinbase och direkt efter du tryckt “Deposit funds” återfinns de under Balance på Coinbase Pro huvudsida.

Du har nu ett bra verktyg för att aktivt handla kryptovalutor. I ett annat inlägg kommer jag gå igenom de olika typerna av ordrar som kan läggas.

Rik pappa, fattig pappa

Rik pappa, fattig pappa-bild

Inlägget innehåller reklam genom annonslänkar till Adlibris

 

Det är den svenska titeln på en bok jag läst av Robert T Kiyosaki, på engelska heter den Rich dad, Poor dad.

Den beskriver hur en ung Robert växte upp med två fadersfigurer som var för sig representerade två olika typer av ekonomiska förebilder.

Den ene, hans riktiga pappa, påpekade vikten av att skaffa sig ett ordentligt jobb. Den här pappan jobbade för pengar.

Den andre, som egentligen var Roberts kompis pappa, påpekade vikten av investera det man tjänade så att det var pengarna som jobbade för honom.

Robert målar upp en bild av hur privatekonomin påverkas av fyra faktorer: inkomster, utgifter, tillgångar och skulder. På engelska heter de income, expenditures, assets och liabilities.

Boxarna

Den fattige pappan (som egentligen inte var fattig men hade en fattig människas synsätt på ekonomi) såg hela tiden till att se till att inkomsterna matchade utgifterna. Skulle han få en löneförhöjning betydde det att han kunde köpa fler saker eller ha råd att ta ett lån för att köpa en ny bil t ex. Inkomsterna matchades helt enkelt mot utgifterna och skulderna så det inte blev mycket över.

Den rike pappan såg hela tiden till att föra över så mycket han kunde av det han tjänade till tillgångsboxen. Tillgångarna kunde bestå av räntor, utdelande aktier och så småningom uthyrning av fastigheter. Han såg till att minimera skulderna så mycket som möjligt men var inte rädd för att ta ett lån om en möjlighet till att förbättra tillgångarna uppenbarade sig.

I slutändan lyckades den rike pappan att få alla sina löpande utgifter och skulder betalda av det som tillgångarna genererade varje månad. Han behövde inte ens oroa sig för att förlora jobbet efter som hans tillgångar betalade för alla utgifter ändå.

 

Jag har anammat den rike pappans synsätt och skapar mig en så stor tillgångsbox jag kan. Jag får varje månad pengar från Lendify, solcellsanläggningen jag investerat i ger el jag säljer till elbolaget, jag har köpt utdelningsaktier som ger pengar alltifrån en gång i kvartalet till en gång om året. Samtidigt som jag förbättrar livskvaliteten för människor i Afrika via Trine, genererar det en avkastning.

Kort sagt, jag låter pengar jobba för mig.

Vad är en blockchain?

Blockchain är tekniken som ligger bakom t ex Bitcoin och andra kryptovalutor. Det är den tekniken som enligt mig kommer revolutionera eller åtminstone förändra hur pengar används.

Min ambition är att förklara på ett enkelt sätt, du får avgöra om jag lyckas.

Jag börjar med några påståenden:

  1. Information av olika slag kan sparas i ett block med data.
  2. Efterhand tiden går kommer flera block ha skapats, lagts till efter föregående och bildat en kedja av block – blockchain.
  3. Varje block som skapats kontrollerar att föregående block är korrekt.

Då omsätter vi ovanstående i ett exempel.

Adam och Erik äter luncher ihop ofta. Istället för att betala var för sig varje gång skriver de upp vad de betalt på en papperslapp. Varje lunch resulterar i en papperslapp, – ett block data. Efter ett antal luncher har de skrivit på flera papperslappar, – en kedja av block. För att inte en av dem ska ha lagt ut väldigt mycket mer än den andre kollar de varje gång av föregående papperslapp och bestämmer vems tur det är att betala idag, – kontrollerar föregående block.

Detta är alltså en blockchain.

 

Hur kan då detta vara revolutionerande eller ens användbart?

Vi går vidare…

Kamraterna som går på lunch utökas, numera består gruppen även av Maria, Belinda och Felix. Sällskapet bestämmer sig för att fortsätta på samma sätt som innan med papperslapparna men för att inte råka ut för att pappret försvinner, och därmed tappa räkningen på hur mycket var och en är skyldig, gör man efter varje lunch kopior av uträkningarna som var och en får med sig. Blockkedjan har blivit decentraliserad, det är alltså inte en person som har tillgång till till papperslappen utan alla som är med.

En dag händer något tråkigt, Erik som inte betalt så mycket som de andra får för sig att ändra på sin papperslapp! Istället för att vara skyldig sällskapet  pengar skriver han dit att de andra är skyldiga honom pengar.

Han tar med sin förfalskade lapp till nästa lunch och när det är dags att betala tar han fram sin lapp och påstår att det inte alls är hans tur att stå för lunchen. -“Ni ser ju här att jag betalt mest och det är er tur att betala”, säger han. Ett mummel sprider sig bland de andra eftersom de bestämt har för sig att det är Eriks tur idag. Tack vare att alla andra har med sig sin version av lapparna kommer de snart fram till att den enda lappen som inte ser ut som alla andras tillhör Erik! Överbevisad kastar Erik bort sin förfalskade lapp och mumlar någon ohörbar ursäkt innan han går och betalar.

 

Låt oss nu övergå till att se det här i ett större perspektiv, tänk om det fanns ett sådant här blockchainnätverk som var globalt, vars uträkningar skedde med datorkraft istället för på papperslappar och förblev decentraliserat så ingen enskild människa eller stat kunde bestämma över det…

 

Det gör det! Och ett av de mest kända heter Bitcoin och det kommer jag skriva mer om i ett annat inlägg.

Hur kan kortningar vara bra när man är lång?

Vi har tidigare tittat på att aktier och andra värdepapper kan kortas men ibland kan det vara en fördel för de som är långa att det finns de som är korta!

Man måste förstå att oddsen på lång sikt är fördelaktigare för de som är långa.

 

Se den här bilden på indexet Dow Jones från 1900-talet och framåt:

Periodvis har det lönat sig att vara kort (tjäna på att priset på t.ex. en aktie går ner) men under största delen av perioden har det lönat sig att vara lång. Man kan utgå från att den som är kort noga bevakar priset för att inte göra en kraftig förlust om priset skulle rusa. OM priset skulle börja rusa kommer den som är kort snabbt behöva köpa tillbaka de lånade värdepappren för att minimera sin förlust. Detta leder till att uppgången kraftigt förstärks då man, förutom de som köper för att långa, får ett köptryck från de som täcker sin kortning (täcka﹦köpa tillbaka). Denna förstärkta rörelse kallas också shortsqueeze.

 

Hur kan man då utnyttja detta till sin fördel? Det tänker jag visa.

 

 

Först ställer jag upp några antaganden;

Långningar och kortningar är två motsatta krafter.

Långningar skapar en köpkraft som höjer priset.

Kortningar skapar en säljkraft som sänker priset.

Inte så konstigt egentligen, om köparna är fler än säljarna stiger priset annars sjunker det. Jag tycker själv det här är väldigt tydligt i början respektive slutet av jordgubbssäsongen, i början dyra jordgubbar och i slutet billiga jordgubbar.

Någonstans hittas alltid ett jämviktsläge mellan köpare och säljare och det är där vi hittar det aktuella priset (för värdepapper eller jordgubbar). Det här jämviktsläget flyttas hela tiden uppåt och neråt (gäller för värdepapper, inte så mycket för jordgubbar). Dock har de som kortat en stor nackdel jämfört med långarna… tiden arbetar mot dem. Eftersom vi i den översta grafen såg att oddsen är bäst för uppgång måste kortarna hitta ett bra tillfälle att korta och ett bra tillfälle att täcka. De som är långa kan bara ta det lugnt med vissheten om att i längden är oddsen goda för att värdepappret kommer gå upp i pris. Misslyckas kortarna med sin timing kan det kosta multum.

 

Ok, dags att komma till saken!

Eftersom den här bloggen ska handla om Bitcoin p.g.a. att jag tror det är framtiden visar jag ovan ett diagram som visar priset på Bitcoin i US dollar (det svarta strecket). Det visar också en annan intressant sak, det röda skuggade området berättar nämligen hur många Bitcoin som är kortade. Vid den här bloggens publicering ca 23500 st (antalet ser du på vänstra y-axeln, priset på den högra). I takt med att fler och fler använder och tror på Bitcoin kommer efterfrågan att öka, fler köper Bitcoin och priset stiger. De som då kortat får bråttom att köpa tillbaka. Frågan är var smärtgränsen ligger för kortarna? Hur mycket vågar de ligga back innan de täcker? Det vet man inte men diagrammet ovan säger mig att de flesta kortarna redan nu ligger back och att en shortsqueeze kan bli allvar om priset fortsätter gå upp.

Tror man som jag  är det alltså en fördel att så många Bitcoin är kortade då det kommer ge en ännu mer förstärkt rörelse uppåt.

Hur förvarar jag mina Bitcoin?

Eftersom Bitcoin är en digital valuta går det ju inte stoppa ner en knippe sedlar i madrassen.

 

Vad finns det då för alternativ för förvaring?

Först och främst; tekniskt sett förvarar man inte själva Bitcoin någonstans. Du förvarar kodnycklarna som används för att komma åt dina Bitcoin och för att utföra transaktioner. Mer teknisk än så tänker jag inte bli här. OK, vidare till hur kodnycklarna kan förvaras…

 

Förvara på exchange:

Om vi utgår från att du precis köpt dina Bitcoin på en exchange, som t.ex. Coinbase eller Kraken, sker förvaringen på denna exchange. Det betyder att det med en internetuppkoppling är lätt att komma åt dina Bitcoin om du t.ex vill trada (köpa/sälja). Om du bara vill låta dem ligga går också det. Dock är det inte att rekommendera att göra det.  Varför? Jo, kodnycklarna förvaras på servrarna hos valda exchange. OM din exchange skulle utsättas för en hackerattack finns risken att hackern stjäl dina kodnycklar och överför dina Bitcoins någon annanstans.

 

 

Desktop wallet:

Du kan ladda hem ett program till din dator, en s.k. desktop wallet, dit du överför dina kryptovalutor från din exchange. Det här är verkligen att rekommendera eftersom du då överför dina kodnycklar från servrarna på exchangen till din egen dator. Det blir lite som att ta ut sedlar från banken och lägga dem i madrassen hemma. En rånare som tar sig in i bankvalvet på banken skulle så att säga inte komma åt dina pengar eftersom du tagit hem dem (om vi tänker oss rånaren är en hacker som hackat din exchange). Jag använder själv Exodus (www.exodus.io) dit jag för över de Bitcoin jag köpt in. Även om datorn som kodnycklarna förvaras på förstörs kan du genom lösenord och en kodad sträng med ord återskapa kodnycklarna på en annan dator.

Här kan du läsa en steg för stegguide om hur du använder Exodus.

 

 

Hårdvaruwallet:

En hårdvaruwallet, som t.ex. ovan visade Ledger Nano S (www.ledgerwallet.com), ger väldigt hög säkerhet då den aldrig är uppkopplad mot internet eller en dator utom när du väljer att använda den med en USB-sladd. Jag har beställt en Ledger Nano S och kommer testa den i ett framtida blogginlägg.

Här kan du läsa en steg för stegguide om hur du använder Ledger Nano S.

 

 

 

Avslutningsvis rekommenderar jag att du aldrig låter din kryptovaluta ligga en längre tid på en exchange. Så fort det är möjligt bör du föra över den till en desktop wallet eller en hårdvaruwallet.

 

Mitt scenario för hur kryptovalutor kommer utvecklas

Har tänkt lite på värdering/användning av krypto och har blivit riktig bullish. Jag tror vi bara sett början på uppgången. Mitt scenario är att kryptomarknaden kommer mogna i tre efterföljande faser;
1. Business to Customer
2. Business to Business
samt
3. Business to Society

Vi befinner oss någonstans i början till mitten av fas 1 där privatpersoner upptäckt och använder krypto. Så småningom kommer företag som svar på efterfråga implementera krypto och till sist kommer samhällsfunktioner använda krypto och blockchain när användningen verifierats av privatpersoner och företag.
Jag gör ett antagande att efterfrågan kommer höja värdet på krypto och tittar vi på Bitcoin (som jag tror mest på) befinner vi oss i fas 1 någonstans med ett värde på $5700…
Fas 1 är inte ens slut på långa vägar…

We´re in for a bumpy ride men potentialen är enorm!