Dra ner risken

 

risk off

Risk off!

Det har skett ganska stora förändringar i portföljen efter den senaste tidens ekonomiska händelser. Mitt intryck är att vi har nått någon form av topp för börsen och att vi tillsvidare bör dra tillbaka en del spelmarker från bordet. Vad som är helt klart är att jag dragit ner rejält på risken. Hur mycket? Låt oss se…

 

Investeringspyramiden

pyramid

Den här pyramiden har jag tagit upp tidigare (här). Den beskriver hur jag bör fördela mitt kapital. Aktuell fördelning ser ut så här:

  • Basen;               50%
  • Måttlig risk;    20%
  • Hög risk;          30%
  • Mycket hög risk; 0%

 

Vad finns då i respektive nivå? Jo, där hittar man följande:

Basnivån innehåller likvider, råvarufond med inriktning ädelmetaller, guld och silvercertifikat, peer-to-peer lending via Lendify och TRINE samt räntekonton. Här har jag ökat fördelningen för att minska påverkan av börsfall. I bästa fall kommer ädelmetaller öka i värde vid börsnedgång då kapital söker sig till säkrare hamnar. Detta blir då min försäkring mot börsfallet.

En del av det som jag idag räknar till måttlig risk låg tidigare i basdelen. Efterhand signalerna om att vi lämnar en snart tioårig börsuppgång bakom oss kom ändrades mitt synsätt om hur mycket risk vissa aktier/tillgångar innebar. Här hittar vi råvaror såsom kaffe, vete och majs. Aktier som Swedish Match och Ocean Yield är fortfarande stora innehav och dessutom finns här också många småposter med stabila bolag för diversifieringens skull.

Andelen högriskinvesteringar är större än måttlig risk vilket är fel enligt min modell. Detta måste jag på sikt ändra på eller också får jag ändra namn på modellen till investeringstimglaset!

timglas

Här hittar man mycket gambling såsom Catena Media, Leo Vegas och Kambi. Även spelbolagen Paradox och THQ finns här samt Bitcoincertifikat som inte presterat något vidare sedan inköp. Gemensamt för alla dessa är hög risk med möjlighet till hög avkastning. Varför håller jag då kvar Bitcoin som gått dåligt? Som bekant är jag mycket långsiktig vad gäller BTC, vad priset står i idag eller om ett halvår är inte så viktigt eftersom jag anser att värdet på Bitcoin ökat på grund av sin utveckling och nätverkseffekt (dvs fler användare). Min åtgärd är att fortsätta köpa in Bitcoin då och då i mindre poster (cost averaging) nu när det är billigt. Naturligtvis kan priset fortsätta sjunka men på sikt är Bitcoin svaret på hotet från centralbankerna som trycker mer och mer pengar vilket urholkar deras värde.

I toppen på pyramiden finns knappt någonting förutom en liten post med Fingerprintaktier vilka jag tagit in för en swing uppåt.

 

Hur ombalansera?

balansera

Eftersom jag har en för stor andel hög risk behöver jag som sagt ombalansera. Hur ska man gå tillväga, dvs vad säljs och vad behålls? För min del, eftersom jag vill ha kvar Bitcoincertifikaten, handlar det om att ha kvar de aktier som presterar bäst och sälja de som gått sämst. Intressant ur ett psykologiskt perspektiv är att det lätt hänt att man vill behålla aktier som gått ner för man ogillar att sälja med förlust samtidigt som man lättare säljer aktier som gått upp. Detta beteende är fel då det visat sig att aktier som trendar uppåt ofta fortsätter trenda uppåt medan det omvända också gäller, dvs aktier som gått ner fortsätter ofta gå ner.

Därför gäller det att ta smällen och sälja det som gått dåligt. För min del kommer det vara främst Leo Vegas som ska bort helt och hållet. Vi får se om det räcker…

Varningssignaler

Överlag finns det en del tecken på att bistrare tider väntar. En indikator som är värd att titta på är skillnaden mellan den amerikanska 10-års och 2-års räntan.

10års/2årsränta

När kurvan för 2-årsräntan (röd färg) korsat 10-årsräntan (blå färg) underifrån, dvs 2-årsräntan är högre än 10-års, har det följts av ekonomisk recension. Tittar vi på grafen ser vi att precis detta hände vid de två senaste börskrascherna, IT-bubblan år 2000 samt finanskrisen 2007. Nu är det 2018 och det händer igen…

Andra signifikanta varningssignaler är handelskriget som pågår mellan främst USA och Kina samt de alldeles för låga räntor som blåst upp bostadspriserna. Det börjar även bli svårt för bolagen på börsen att svara upp till de allt högre vinstförväntningar som läggs på dem.

Hur hantera detta?

Jag ser ganska mörkt på ekonomin i stort framöver och förespråkar därför samma sak som jag brukar:

Undvik allt för stor exponering mot aktiemarknaden. Se till att diversifiera dina tillgångar genom att blanda in råvaror, ädelmetaller och ränteprodukter. Kolla över innehaven och försök mildra konsekvenserna av en eventuell längre tids nedgång på börsen. 

duck and cover

 

Städar upp

 

Städar upp i portföljen

Idag städar jag i portföljen. Det som åker ut är Bull och Bearcertifikat med hävstång. Inser att det helt enkelt inte passar mig att ha innehav med häv eftersom jag behållt certifikaten för länge. Det är bara att inse att vi alla har olika stilar vad gäller investeringar och att försöka sig på något som andra är bra på och försöka kopiera det utan att själv göra hemläxan lönar sig inte.

Handla med certifikat 

För min del handlar det om att jag från början kom in rätt men sålde inte i tid utan hängde kvar för länge i nedgång. Till exempel köpte jag Bear Tesla X3 för ett tag sedan då jag tyckte kursen var väldigt överprisad.

tesla graf

Första omgången jag handlade detta Bear-certifikat som alltså innebär att man spekulerar i att kursen ska gå ned, (Bear=tro att kursen ska gå ned, Bull=tro att kursen ska gå upp), gjorde blev bra fast jag gjorde fel. Det som blev bra var att jag sålde för mer än jag köpte för. Det jag gjorde fel var att hålla kvar certifikatet alldeles för länge. En sådan här produkt med hävstång ska jag hålla kvar max ett par dagar. Den gula linjen visar Teslas kurs och den gröna Bearcertifikatets. När värdet på Tesla-aktien går upp ska värdet på certifikatet gå ner med ett häv på gånger tre.

 

zoomad teslagraf

MEN, om man tittar på grafen inzoomad så kan man se att trots att priset på Tesla-aktien var ganska konstant under perioden föll priset på certifikatet rejält. Anledningen är följande:

tips

Ovanstående betyder helt enkelt att om priset på Tesla ökar dag efter dag utan uppehåll (högst teoretiskt, jag vet) kommer utväxlingen på certifikatet bli mer än X3 pga ränta på ränta. Likadant fast negativt om priset på Tesla går ner. Men om priset på Tesla skiftar mellan att ibland gå upp och ibland ner (väldigt realistiskt) urholkas långsamt värdet på certifikatet. DÄRFÖR bör man inte behålla ett sådant här certifikat en längre tid.

Nästa gång jag köpte Bear Tesla X3, i slutet av augusti, gick det dåligt och jag gjorde fel även denna gång. Jag behöll certifikatet alldeles för länge och nedgång plus urholkat värde gjorde att jag fick sälja med en ordentlig förlust. Dock köpte jag mig insikten om att jag inte ska hålla på med hävstångsprodukter. Om jag har en tro på någonting, till exempel att Tesla-aktien ska gå ner i värde, köper jag Bear UTAN hävstång. 

Vad städades ut

De certifikat jag sålde ut idag var just Bear Tesla X3 samt Bull Silver X3. Bear Tesla har jag inte ersatt då jag inte hittat en Bearprodukt utan häv. I det andra fallet ersatte jag Bull Silver X3 med ett certifikat som heter Silver S.

silver s

Som synes följer Silver S utvecklingen av metallen silver ganska väl. Med den här produkten har man råd att det sker svängningar över tid.

Råvaruportföljen VS börsnedgången

 

Börsnedgången

I skrivande stund är indexet OMX Stockholm PI (alla aktier noterade på Stockholmsbörsen) ned 2,6% mätt från årets början. Detta kallas också YTD (Year-to-date). På en månad har samma index fallit 9,6%

OMX PI
OMX PI 1 månads utveckling

 

Om man tittar på en vanlig Sverigefond, t ex SEB Sverigefond, ser man att utvecklingen varit ungefär samma som för index, drygt  minus 10%.

SEB Sverigefond
Utveckling SEB Sverigefond 1 månad

 

Det har alltså varit en bred nedgång. Vad den beror på kan man sia om. Alltifrån ansträngda värderingar till makrohändelser såsom rädsla för handelskrig, oro för banksektorn i Europa eller risken för höjda räntor i USA. Kontentan är att det inte behöver ha med bolagens prestationer att göra. 

 

Diversifiering

En metod man kan använda sig av för att lindra smällarna mot sin portfölj, förutom att sälja allt man har, är att diversifiera sina tillgångar. Istället för att bara äga aktier och fonder inriktade mot aktiemarknaden bör man också äga andra tillgångar, t ex guld, ädelmetaller, ränteprodukter samt råvaror. 

Jag har tidigare skrivit om min råvaruportfölj (läs här) som vid det tillfället underpresterade Stockholmsbörsen. Men det var före nedgången, hur har det gått sedan dess?

 

Utveckling råvaruportföljen

Det visade sig att den inte alls följde den allmänna nedgången utan tvärtom steg i värde.

Utveckling råvaruportfölj
Utveckling råvaruportfölj 1 månad

 

Råvarorna har varit den delen av portföljen som lindrat smällen den senaste månaden. Jag har fortfarande till största delen aktier i portföljen och har inte hunnit omallokera så mycket som jag hade önskat. Nedgången har varit ganska kraftig och snabb, min plan är att vänta på den uppstuds som brukar komma efter varje nedgång och då fortsätta sälja aktier för att flytta över till de ovan nämnda tillgångarna. 

Tanken är att sälja det som är högt värderat (aktier) och köpa det som är lågt värderat (ädelmetaller och råvaror). Jag har skrivit ett blogginlägg om just detta som du kan läsa här.

Grundläggande stop loss

Flygförsening.se

 

Inlägget innehåller reklam genom annonslänkar för Avanza

Stop loss

Av egen erfarenhet rekommenderar jag att man använder sig av stop loss vid handel av aktier. En stop loss fungerar så här: 

Du har köpt 100 st Investor-aktier för 410 kr styck. Du hoppas naturligtvis att kursen ska gå upp men vill försäkra dig om att inte förlora för mycket pengar om värdet istället minskar.

Du sätter därför en stop loss för dina aktier på kursen 400 kr. Om det skulle säljas Investoraktier för 400 kr eller under kommer din stop loss lösa ut och aktierna säljs då automatiskt på marknaden.

 

 

Hur gör man?

 

Jag använder Avanza och där gör man så här:

 

graf

Du väljer den aktie du vill sätta stop loss på och trycker sedan på säljknappen, den röda knappen uppe till vänster i bilden (först och främst måste du vara kund och ha ett konto på Avanza, det kan du bli här).

För att kunna använda dig av stop lossfunktionen måste du äga aktien i fråga annars får du ett felmeddelande. När du tryckt Sälj öppnas en ruta…

hur fylla i stop loss

Fyll i så här:

  1. I toppen av rutan väljer du stop loss och får då upp ett antal fält som ska fyllas i.  
  2. Vi vill ha den typ av stop loss som det talades om i början av inlägget, dvs OM aktien går under kurs 400 – sälj! Det kallas standard och det är den som väljs i fältet.
  3. Triggerkursen är den kurs som utlöser säljordern. Dvs om det säljs aktier på kurs 400 kr eller lägre så kommer automatiskt dina aktier läggas ut till försäljning till den kurs du väljer i rutan märkt med 5.
  4. Här väljs typen av order som ska skapas när kursen understiger triggerkursen, eftersom vi vill sälja aktierna när de sjunkit under 400 kr väljer vi sälj.
  5. Här fyller vi i till vilket pris vi vill sälja våra aktier när triggerkursen 400 kr har nåtts. Det bör vara en kurs som ligger något under triggerkursen. Anledningen är att om vi sätter samma säljkurs som triggerkurs riskerar vi att priset aktierna säljs till fortsätter sjunka. Skulle så ske och vi lägger ut aktier till försäljning på 400 kr och aktien handlas till 399,5 kommer vi inte bli av med dem. 

 

Man kan även fylla i hur länge man vill att stop lossordern ska gälla men i det här exemplet accepterar vi det som föreslås automatiskt – en månad framåt.

 

Varför stop loss?

 

En stopp loss kan vara det som är skillnaden mellan en mindre förlust och en större härdsmälta. Man har helt enkelt råd att ha fel oftare om man använder sig av stop loss. Om jag använt det konsekvent hade jag räddat en hel del kapital istället för att tvingas ta en större förlust pga av kurserna fortsatte sjunka.

På vilken nivå ska man lägga sin stopp loss? Jag brukar kolla på grafen för en aktie och lägga stop loss där kursen har studsat några gånger tidigare. Om den nivån ligger långt under priset där aktien handlas för tillfället väljer jag istället en nivå för en acceptabel förlust. Den beror på hur mycket kapital man satsar, i vissa fall kan man acceptera 10%, i andra kanske bara 4%…

 

När man borde använt stop loss…

 

Det finns fler typer av stop loss, t ex glidande stop loss, men det tänkte jag ta upp vid ett senare tillfälle…

Grått för Bitcoin, blått för SWMA

 

 

Gråa skyar fortsätter skymma solen för Bitcoin.

 

 

Vi ligger just nu under MA200 i daily-upplösning och alla försök att bryta upp genom kanaltaket har misslyckats hittills. Det är svårt att hitta något stöd för var uppstudsen ska komma från för tillfället. Det bästa är helt enkelt att avvakta tills ett genombrott av taket skett och därefter köpa in sig.

 

 

 

 

Något som däremot gått bra är Swedish Match.

 

 

Efter rapporten den 14 februari har aktien hittat styrka och stigit rejält. Flera analyser av bolaget har varit positiva och det senaste som hänt är att Handelsbanken rekommenderar köp av aktien med riktkurs 450:-. Riktkurser ska man ta med en nypa salt då en aktie i upptrend brukar belönas med stigande riktkurser medan en aktie i nertrend straffas med allt lägre riktkurser. Oavsett detta gillar jag bolagets utveckling och behåller det jag har.

 

 

 

Jag bevakar börsen och Bitcoin dagligen men börjar få svårare att hitta prisvärda lägen. Därför har jag istället sedan igår dubblat mitt innehav i Lendify vilket ger avkastning varje månad okorrelerat med börsen. Du kan läsa mer om vad jag skrivit om Lendify här.

Om det verkar intressant kan du registrera dig på den här länken: https://lendify.se/r/E2ekNDuoRk

Då får både du och jag 500kr av Lendify för att investera (minsta insättning är 10.000 kr).

 

 

Hittat ny inriktning

 

 

 

 

Det var ett tag sedan bloggen blev uppdaterad. Sportlov, jobb, sjukdom i en salig blandning men här kommer ett inlägg i alla fall.

 

 

 

Jag har en ny bransch i sikte för mina investeringar… och det är husdjur!

 

Marknaden för allt runt husdjur har ökat de senaste åren och i västvärlden finns det ingen gräns för hur mycket pengar folk är beredda att lägga på sina älsklingar (djuren).

 

I ett första svep har jag gjort en ganska försiktig investering i företag som står på fler ben än bara hundbenet 🙂

 

Har idag inhandlat två amerikanska bolag, General Mills och J M Smucker Co.

 

General Mills:

 

 

Det här företaget ligger bakom varumärken som Cheerios, Häagen Dazs och Old El Paso. Mer viktigt är att de nyligen köpt upp ett av USAs största bolag inom djurmat; Blue Buffalo. Det här pekar på att man vill åt en del av den lukrativa biten som husdjursrelaterade produkter innebär.

General Mills har sedan köpet av Blue Buffalo pressats prismässigt och jag väljer att gå in här runt 50 dollar.

 

 

J M Smucker Co:

 

J M Smuckers för oss mest kända varumärke torde vara Dunkin Donuts. Det som är intressant för mig är att de för några år sedan köpte bolaget Big Heart Pet Brands.

 

 

Båda dessa bolag är stora, gör vinst och ger utdelning (3,8 resp 2,5%). De är lågriskaktier vilket jag föredrar då jag vill dra ner på min totala risk investeringsmässigt. Planen framöver för mig är att hitta bra, stabila bolag inom husdjursbranschen som sagt. Jag återkommer när jag funnit några.

 

 

 

 

Mycket kassa, lite verkstad

 

 

Fortsatta fall på börsen både i Sverige och utomlands.

Så vad gör jag?

 

 

 

 

Kassan var på drygt 40% tidigare idag. Har som tidigare nämnt sålt innehaven i Kanada och USA och därtill också de XACT Bear jag innehaft under veckan.

 

Som man kan se ovan är det lite mindre kassa nu, närmare bestämt 38,9%. Det beror på att jag köpt mer Ocean Yield. Priset på dessa har fallit och är attraktivt nu tycker jag.

Jag har även handlat in både Bitcoin och Etherium-certifikat. Normalt sett har jag inte vågat äga cert efter börsens stängning pga att kryptovalutor handlas dygnet runt men certifikaten bara vardagar 0900-1725. Men idag såg jag att trots aktiemarknaden i USA (Dow Jones Index- blåa strecket) föll så orkade Bitcoin stiga.

 

 

Denna motsatta divergens ger mig hopp om att Bitcoin funnit styrka och eventuellt att pengar flödar från aktiemarknaden till kryptomarknaden.

Jag är i alla fall beredd att ta ett bet på det så jag låter certifikaten ligga kvar i depån.

 

Vet inte om jag tidigare i bloggen visat kursgrafer i form av så kallade candlesticks. Men det är inte så svårt.Jag förklarar enkelt:  Om man t ex tittar på en kursgraf med upplösningen 5-minuter så kommer varje 5-minuters period ha ett intervall där priset rört sig. Toppen och botten på candeln anger öppnings- och stängningspriset i 5-minutersintervallet. Är candeln grön är stängningspriset högre än öppningspriset. Är den röd så är stängningspriset lägre än öppningspriset. Det ger en hint om hur priset har rört sig på ett helt annat sätt en linjegraf.