Är läget allvarligt?

Jag svarar på min fråga direkt: -Ja!

Ingen har nog undgått märka fallet på börsmarknaderna den senaste tiden.

OMX
Svenska börsen i år

I Sverige har vi backat drygt 13% i år och vi ser liknande siffror om vi tittar på andra länders börser. Det är oroväckande i sig men det är inte det som oroar mig mest.
Vilka saker är det då? Jo, dessa:

Coronavirus

Coronaviruset är något som kommer ge konsekvenser lång tid framöver. Det drabbar liv, ekonomin och samhället. Effekten består på kort sikt av människor som insjuknar, drabbas av karantän och anställda som inte kan/får arbeta. Samhället får svårt att upprätthålla en tillräcklig nivå av service om sjukhus överbelastas eller om personalen blir sjuk.
Människor kommer också dö och företag kommer gå i konkurs. På längre sikt drabbas världen av så kallad supply chain disruptions. De flesta företag får sina komponenter levererade just-in-time för att slippa hålla lager. Blir det avbrott i någon underleverantörs produktion stannar hela tillverkningen hos sluttillverkaren. T ex biltillverkare är beroende av hundratals eller tusentals komponenter till sina bilar. Fattas en enda komponent kan man inte färdigställa bilen. I viss mån försöker företag skydda sig genom att ha flera leverantörer men ibland är det bara inte möjligt.
Detta kommer sätta spår på företagens vinstmarginaler under, i värsta fall, flera kvartal. BNP-tillväxten skrivs ner framöver.

Olja

olja

Olja och banksektorn är intimt sammankopplade. Bankerna står bakom oljebolagens obligationer. Dessa ger oljebolagen ut för att finansiera sin verksamhet. När nu oljepriset rämnar får bolagen som utvinner olja, främst de amerikanska, svårt att få lönsamhet. Utan ett högre pris kan de bara existera så länge pengarna räcker. Därmed kommer de inte kunna betala tillbaka de pengar bankerna lånat ut till dem. Med andra ord leder fallande oljepriser till bankproblem. Och för den som inte minns vad som hände 2008 när banken Lehmann Brothers gick omkull föreslår jag en googling i ämnet…

Kreditmarknaden

skuldmarknaden

Om du tror börsmarknaderna i världen är värda mycket i pengar har du rätt. Men de är en dvärg i jämförelse med kreditmarknaden. Det är här min största oro finns. Obligationsmarknaden (kreditmarknaden) där världens största företag ger ut obligationer för att finansiera allt från byggandet av nya fabriker till uppköp av andra företag börjar skälva. Företags obligationer graderas efter hur väl företaget i fråga mår. Ett välmående företag har ett högt kreditbetyg vilket gör det möjligt för alltifrån pensionsfonder till riskkapitalister att köpa obligationerna. I takt med att utsikterna för bolagen runt om i världen försämras (t ex pga av Corona) nedgraderas även kreditbetygen. Då blir vissa av obligationerna osäljbara. Utan en fungerande kreditmarknad kan således företag inte finansiera sig.
OM kreditmarknaden som är tre gånger större än aktiemarknaden skulle rämna så är det 2008 all over again.

Sammanfattning

Det är med dystra penseldrag jag målar upp min bild av framtiden. Jag ser inte vad som kan rädda ekonomin i närtid. Centralbankerna kommer såklart elda på med mer kapitalinjektioner och sänkta räntor men det är som att ge en knarkare mer heroin för att stilla hans abstinens.
Men än värre än de ekonomiska konsekvenserna är det mänskliga lidandet som kommer uppstå i sviterna av detta.
Hur jag agerar är känt, minska i aktier och öka i guld, silver och Bitcoin samt ha en kassa för att kunna handla aktier när det vänder. För det kommer det att göra men jag tror inte det är än. Uppstudsar kommer alltid efter en stunds nedgång, det är helt normalt. Men man ska inte luras att uppstudsen ÄR vändningen. Då måste vi se fler positiva signaler, t ex stigande oljepris och en stigande 10-årsränta.

Råvaruportföljen VS börsnedgången

 

Börsnedgången

I skrivande stund är indexet OMX Stockholm PI (alla aktier noterade på Stockholmsbörsen) ned 2,6% mätt från årets början. Detta kallas också YTD (Year-to-date). På en månad har samma index fallit 9,6%

OMX PI
OMX PI 1 månads utveckling

 

Om man tittar på en vanlig Sverigefond, t ex SEB Sverigefond, ser man att utvecklingen varit ungefär samma som för index, drygt  minus 10%.

SEB Sverigefond
Utveckling SEB Sverigefond 1 månad

 

Det har alltså varit en bred nedgång. Vad den beror på kan man sia om. Alltifrån ansträngda värderingar till makrohändelser såsom rädsla för handelskrig, oro för banksektorn i Europa eller risken för höjda räntor i USA. Kontentan är att det inte behöver ha med bolagens prestationer att göra. 

 

Diversifiering

En metod man kan använda sig av för att lindra smällarna mot sin portfölj, förutom att sälja allt man har, är att diversifiera sina tillgångar. Istället för att bara äga aktier och fonder inriktade mot aktiemarknaden bör man också äga andra tillgångar, t ex guld, ädelmetaller, ränteprodukter samt råvaror. 

Jag har tidigare skrivit om min råvaruportfölj (läs här) som vid det tillfället underpresterade Stockholmsbörsen. Men det var före nedgången, hur har det gått sedan dess?

 

Utveckling råvaruportföljen

Det visade sig att den inte alls följde den allmänna nedgången utan tvärtom steg i värde.

Utveckling råvaruportfölj
Utveckling råvaruportfölj 1 månad

 

Råvarorna har varit den delen av portföljen som lindrat smällen den senaste månaden. Jag har fortfarande till största delen aktier i portföljen och har inte hunnit omallokera så mycket som jag hade önskat. Nedgången har varit ganska kraftig och snabb, min plan är att vänta på den uppstuds som brukar komma efter varje nedgång och då fortsätta sälja aktier för att flytta över till de ovan nämnda tillgångarna. 

Tanken är att sälja det som är högt värderat (aktier) och köpa det som är lågt värderat (ädelmetaller och råvaror). Jag har skrivit ett blogginlägg om just detta som du kan läsa här.

Grundläggande stop loss

Flygförsening.se

 

Inlägget innehåller reklam genom annonslänkar för Avanza

Stop loss

Av egen erfarenhet rekommenderar jag att man använder sig av stop loss vid handel av aktier. En stop loss fungerar så här: 

Du har köpt 100 st Investor-aktier för 410 kr styck. Du hoppas naturligtvis att kursen ska gå upp men vill försäkra dig om att inte förlora för mycket pengar om värdet istället minskar.

Du sätter därför en stop loss för dina aktier på kursen 400 kr. Om det skulle säljas Investoraktier för 400 kr eller under kommer din stop loss lösa ut och aktierna säljs då automatiskt på marknaden.

 

 

Hur gör man?

 

Jag använder Avanza och där gör man så här:

 

graf

Du väljer den aktie du vill sätta stop loss på och trycker sedan på säljknappen, den röda knappen uppe till vänster i bilden (först och främst måste du vara kund och ha ett konto på Avanza, det kan du bli här).

För att kunna använda dig av stop lossfunktionen måste du äga aktien i fråga annars får du ett felmeddelande. När du tryckt Sälj öppnas en ruta…

hur fylla i stop loss

Fyll i så här:

  1. I toppen av rutan väljer du stop loss och får då upp ett antal fält som ska fyllas i.  
  2. Vi vill ha den typ av stop loss som det talades om i början av inlägget, dvs OM aktien går under kurs 400 – sälj! Det kallas standard och det är den som väljs i fältet.
  3. Triggerkursen är den kurs som utlöser säljordern. Dvs om det säljs aktier på kurs 400 kr eller lägre så kommer automatiskt dina aktier läggas ut till försäljning till den kurs du väljer i rutan märkt med 5.
  4. Här väljs typen av order som ska skapas när kursen understiger triggerkursen, eftersom vi vill sälja aktierna när de sjunkit under 400 kr väljer vi sälj.
  5. Här fyller vi i till vilket pris vi vill sälja våra aktier när triggerkursen 400 kr har nåtts. Det bör vara en kurs som ligger något under triggerkursen. Anledningen är att om vi sätter samma säljkurs som triggerkurs riskerar vi att priset aktierna säljs till fortsätter sjunka. Skulle så ske och vi lägger ut aktier till försäljning på 400 kr och aktien handlas till 399,5 kommer vi inte bli av med dem. 

 

Man kan även fylla i hur länge man vill att stop lossordern ska gälla men i det här exemplet accepterar vi det som föreslås automatiskt – en månad framåt.

 

Varför stop loss?

 

En stopp loss kan vara det som är skillnaden mellan en mindre förlust och en större härdsmälta. Man har helt enkelt råd att ha fel oftare om man använder sig av stop loss. Om jag använt det konsekvent hade jag räddat en hel del kapital istället för att tvingas ta en större förlust pga av kurserna fortsatte sjunka.

På vilken nivå ska man lägga sin stopp loss? Jag brukar kolla på grafen för en aktie och lägga stop loss där kursen har studsat några gånger tidigare. Om den nivån ligger långt under priset där aktien handlas för tillfället väljer jag istället en nivå för en acceptabel förlust. Den beror på hur mycket kapital man satsar, i vissa fall kan man acceptera 10%, i andra kanske bara 4%…

 

När man borde använt stop loss…

 

Det finns fler typer av stop loss, t ex glidande stop loss, men det tänkte jag ta upp vid ett senare tillfälle…

Nya köp av husdjursrelaterat

 

 

Följer upp husdjurstemat med nya inköp idag. Mitt tidigare inköp i branschen kan du läsa om här.

 

Två amerikanska bolag även den här gången.

 

Freshpet Inc.

 

 

Det här företaget tillverkar bl a kylda hund- och kattmaträtter baserade på naturliga råvaror. Maten tillagas färsk och måste alltså konsumeras inom givna ramar precis som kylda maträtter för människor.

Freshpet ökar sin omsättning stadigt men har negativ vinst per aktie.

Varför köper jag då detta bolag? Jag tar ett bet på att marknaden som sådan växer och Freshpet har en unik gimmick med sin färska mat vilket om de kan pressa upp sin vinstmarginal borde vända resultatet till positivt. Det är viktigt att sticka ut för att kunderna ska lägga märke till produkten och vill man skämma bort sitt husdjur känns det både lyxigt och nyttigt med Freshpets produkter.

 

 

PetMed Express Inc

 

 

Det här företaget är ett online-apotek för husdjur. De tillhandahåller receptbelagda och receptfria läkemedel, hälsoprodukter, mat och vitaminer för djur. Priset för aktien är något högt men det här är ett bolag som växer och gör vinst. Utdelningen ligger på dryga 2%.

 

 

 

Jag vill med de här köpen äga bolag som står för två av de fem benen inom husdjursindustrin, nämligen mat och hälsoprodukter. De kvarvarande tre benen? Blir en cliffhanger… 🙂

 

 

 

 

 

Hittat ny inriktning

 

 

 

 

Det var ett tag sedan bloggen blev uppdaterad. Sportlov, jobb, sjukdom i en salig blandning men här kommer ett inlägg i alla fall.

 

 

 

Jag har en ny bransch i sikte för mina investeringar… och det är husdjur!

 

Marknaden för allt runt husdjur har ökat de senaste åren och i västvärlden finns det ingen gräns för hur mycket pengar folk är beredda att lägga på sina älsklingar (djuren).

 

I ett första svep har jag gjort en ganska försiktig investering i företag som står på fler ben än bara hundbenet 🙂

 

Har idag inhandlat två amerikanska bolag, General Mills och J M Smucker Co.

 

General Mills:

 

 

Det här företaget ligger bakom varumärken som Cheerios, Häagen Dazs och Old El Paso. Mer viktigt är att de nyligen köpt upp ett av USAs största bolag inom djurmat; Blue Buffalo. Det här pekar på att man vill åt en del av den lukrativa biten som husdjursrelaterade produkter innebär.

General Mills har sedan köpet av Blue Buffalo pressats prismässigt och jag väljer att gå in här runt 50 dollar.

 

 

J M Smucker Co:

 

J M Smuckers för oss mest kända varumärke torde vara Dunkin Donuts. Det som är intressant för mig är att de för några år sedan köpte bolaget Big Heart Pet Brands.

 

 

Båda dessa bolag är stora, gör vinst och ger utdelning (3,8 resp 2,5%). De är lågriskaktier vilket jag föredrar då jag vill dra ner på min totala risk investeringsmässigt. Planen framöver för mig är att hitta bra, stabila bolag inom husdjursbranschen som sagt. Jag återkommer när jag funnit några.

 

 

 

 

Förändringar i portföljen

 

Har gjort en del förändringar i portföljen samt lite allmän uppdatering.

 

 

 

Bitcoin:

 

Det ser allt annat än muntert ut för Bitcoin just nu.

 

 

Priset har brutit igenom både linjen som binder ihop de gamla bottnarna och MA200. Just nu är det svårt att se var vi kan hitta nästa stödzon rent tekniskt.

Jag behåller mitt Bitcoininnehav då jag faktiskt har blivit bekväm med att se det så långsiktigt att jag inte bryr mig om vad priset är. Jag tror att vi i framtiden kommer se Bitcoin som en naturlig del av ett finansiellt ekosystem.

 

 

 

 

XBT Bitcoincertifikat:

 

 

På grund av att Bitcoin handlas dygnet runt men XBT-certen bara mellan 0900-1725 vardagar har jag inte vågat behålla några certifikat över natt. Skulle något hända (vilket det har gjort senaste veckorna) går det inte att handla utan man är inlåst tills börsen öppnar igen.

Jag har däremot vågat köpa/sälja intradag med den självuppsatta regeln att inte inneha några certifikat efter stängningstid. Så här såg det ut i slutet av förra veckan.

 

 

Min plan var att invända en stark rörelse uppåt, gå in med en del av kapitalet (K=köp) och öka så länge rörelsen fortsatte uppåt. Vid vändning nedåt säljs hela innehavet (S=sälj). På det här viset får man utväxling uppåt när man ligger rätt i rörelsen samt begränsar sin förlust när det väl vänder ned. Blev helt OK utdelning på den här handeln.

Idag försökte jag göra om samma sak men lyckades inte alls bra, gick ungefär +-0 till slut. Nya försök väntar som sagt, vågar inte övernatta med certifikaten innan vi har en tydlig uppåtgående trend.

 

 

 

 

Nytt inköp – XACT Bear:

 

 

 

XACT Bear är en ETF med hävstång 1,5, riktning kort. Det betyder att om indexet OMXS30 (enkelt förklarat de 30 största bolagen på svenska börsen) faller med 1% så går priset på XACT Bear upp med 1,5%. Det är oroligt på de finansiella marknaderna och genom det här inköpet vill jag försäkra mig mot nedgångar i mina andra värdepapper.

 

 

Sålt Spiltan Globalfond Investmentbolag

 

Oron i USA för höjda räntor har fått den amerikanska börsen att tappa de senaste dagarna och den här fonden består till över hälften av amerikanska bolag. Fortsätter oron är jag rädd för att fallhöjden är ganska hög då amerikanska börsen stigit mycket kontra t ex den svenska.

 

Ovan Dow Jones Index kontra OMX Stockholm 30.

 

 

 

Portföljen håller sakta men säkert på att övergå i en defensiv form med stor andel kassa,  Bear-certifikat och minskad riskexponering. Framöver kommer jag inte handla in något långsiktigt om jag inte ser en positiv trend för investeringen i fråga. Snabba inhop, typ XBT Bitcoincertifikat som ovan, planerar jag dock att göra. Andra investeringar som fortsätter leverera utan påverkan från börsen är t ex Lendify. Att diversifiera sin portfölj är A och O för den som vill vara uthållig på börsen!

 

 

 

 

Horizons Marijuana, trevlig överraskning

Idag när jag kollade depån lade jag märke till två saker.

 

 

Förutom att kursen för ETF:en Horizons Marijuana Life Sciences Index har börjat återhämta sig efter förra veckans nedgång så hade jag missat att den dessutom betalar kontant utdelning! Som nämnts tidigare är ETF en börshandlad fond (exchange traded fund), alltså en fond som handlas som om den vore en aktie med konternuerligt uppdaterade köp- och säljkurser. Eftersom jag ägt denna ETF bara några veckor hade jag en del tur med timingen.

 

 

 

Här ovan ser man en av fördelarna med att ha utländska värdepapper i en kapitalförsäkring (KF) istället för i en vanlig depå (VP) eller på ett investeringssparkonto (ISK). Man betalar en skatt på utdelningar från utlandet, utländsk källskatt. Denna skatt återkräver i mitt fall Avanza och betalar tillbaka till mitt konto automatiskt. Skulle skatten dragits från ISK eller VP är det upp till mig själv att återkräva den. Mycket mer komplicerat och jobbigt.

 

Kort sagt, välj kapitalförsäkring för placeringar utomlands.