Likviditet Soliditet

Likviditet
Bild från WallStreetMojo

Du kanske har hört talas om hur centralbankerna stimulerar marknaden med likviditet?
Låt oss titta lite närmare på det och också på konsekvenserna.

Likviditet


Så, vad vi får höra är att det finns ett likviditetsproblem hos företagen. Det innebär att de helt enkelt har problem att betala sina aktuella skulder. Detta kan bero på flera anledningar, vid den förra finanskrisen för drygt 10 år sedan var en anledning att bankerna inte ville/kunde låna ut pengar till företag. Idag har företagen problem med att kunder inte köper deras produkter/tjänster vilket gör det mycket svårt att betala löner, hyror, leverantörsskulder med mera.

Centralbankerna försöker fixa detta genom att med nytryckta pengar injicera kapital i företagen på olika sätt. Detta löser kortsiktigt likviditetsproblemen.

kapitalinjektion
Bild från Insurance Times

 

 

Soliditet

Det man inte hör mycket om är soliditetsproblemet. Soliditet är ett företags möjlighet att över längre tid klara sig och betala sina skulder.
En bra liknelse jag läst ser ut så här:

Du har två personer, en tiggare och Elon Musk (Teslas VD).

Tiggaren har en bra dag och har femtusen kronor på fickan, Elon har glömt plånboken och har inte ett rött öre på sig.
Tiggaren har bra likviditet medan Elon har usel likviditet.

Men utsikterna för tiggaren på längre sikt är inte goda medan Elon nog inte har några problem med sitt finansiella liv.
Tiggaren har dålig soliditet medan Elons soliditet är superb.

Elon
Elon Musk, ej tiggare

Tillbaka till företagen och deras soliditetsproblem. Centralbankerna erbjuder alltså likviditet i överflöd vilket hjälper till temporärt. Men eftersom vi fortfarande har en situation där både utbud och efterfrågan har minskat drastiskt löser detta inte soliditetsproblemen eftersom företagen inte tjänar några pengar. Dessutom sätts de i större skuld, likviditeten kommer inte gratis utan ska betalas tillbaka.

Fel medicin

Centralbankerna försöker alltså hjälpa marknaden med samma medicin som under finanskrisen 2008. Men sjukdomen är en annan…
De problem vi ser idag består av kraftigt decimerad rörelse av varor på grund av stängda gränser, låg efterfrågan OCH låg produktivitet av varor/tjänster.
Att stimulera med likviditet hjälper inte om det inte finns någon efterfrågan. Min gissning är att det kommer komma en massiv våg av konkurser på grund av insolvens (insolvens=dålig soliditet).

Framtiden

Hur kommer framtiden se ut ekonomiskt?
Min bild är följande: Centralbankerna kommer fortsätta stimulera ekonomin i form av likviditetsinjektioner i hopp om att konsumtionen ska komma igång.
Under tiden ser vi deflation eftersom ekonomin står stilla. Ingen köper något eftersom man är rädd om sina pengar. Deflation är något centralbankerna tycker illa om. Alltså fortsätter man stimulera och tillslut kommer inflationen. Och då kommer den komma snabbt och brutalt!

Leatherface

Sammanfattning


Centralbankernas verktygslåda består av möjligheten att sänka räntor samt injicera likviditet i marknaden.
Vi befinner oss på nollprocentig styrränta redan. Att härifrån sänka räntan lär inte få någon större påverkan på Svenssons lust att konsumera mer. Räntan är redan låg.
Och som redan diskuterats kommer inte ekonomin räddas av ökad likviditet så länge inte människor och företag ökar sin konsumtion vilket inte är troligt ett tag framåt. Detta leder till insolvens och konkurser.
Det är en bra idé att skilja på börskurser och den riktiga ekonomin. Annars kanske man får för sig att ekonomin i stort ser bra ut…



2 svar på ”Likviditet Soliditet”

  1. Snyggt, jättebra förklarat! Och otäckt:) Hoppas du har fel och konsumtionen kommer igång igen. Men gärna miljövänlig…

Lämna ett svar

E-postadressen publiceras inte.