Investera i ädelmetaller

Detta inlägg innehåller länkar till Avanza.

guld
Bild från Grahams Crackers

Centralbankernas pengatryckande har bidragit till en sällan skådad uppgång på börsmarknaden. Miljarder och åter miljarder dollar har tryckts in aktier och fonder och detta verkar inte upphöra så långt ögat kan se. Värderingen på aktiemarknaden börjar bli ansträngd men det finns inget som säger att uppgången inte kommer fortsätta. Den fortsätter dock inte hur länge som helst. Därför behöver vi lära oss hur man kan investera i ädelmetaller.

Guld



Samtidigt ser vi också att guld börjat stiga i pris. I svenska kronor noterar vi all time high medan priset mätt i dollar har en bit kvar.

guld i SEK
Guldpriset i SEK på rekordnivå

Silver

Silver brukar kallas guld på steroider på grund av dess volatilitet. Än så länge har silverpriset dock inte alls följt med i guldets uppgång. Se grafen nedan:

silver I SEK

För att på ett bättre sätt illustrera hur silvret förhåller sig till guld visar jag ett diagram där man ser guldpriset mätt i silverpriset.

Guld i förhållande till silver

guld mätt i silver
Guldpriset mätt i priset för silver

Den här grafen är intressant eftersom den visar potentialen silver har när den väl får fart. Man kan se att guld/silver är nere på historiskt låga nivåer. Så här låg kvot har vi i princip aldrig sett innan. Sticker silvret iväg kan det gå 40-300% jämfört med guldpriset. Det är alltså en god idé att äga en del silver om man vill ha chansen till en rejäl uppgång. Det finns däremot inga garantier om något sådant, silvret kan fortsätta underprestera guld länge till men risk/reward, (alltså belöningen i förhållande till risken) är god.

Vad driver priset på guld och silver

Det finns många anledningar men priset på guld brukar stiga i åtminstone två fall. Det ena fallet är när dollarpriset sjunker. Det andra är när det finns oro i världen eller på de finansiella marknaderna.
Jag skulle vilja säga att det finns gott om oro i världen. Handelsavtalsproblem med Kina, Coronavirus, politiska situationen i Mellanöstern mm mm.
På finansfronten ser vi centralbankerna enorma tryckande av nya pengar, negativa räntor, sjunkande ekonomisk aktivitet i världen mm mm.
Att guldpriset stiger just nu är alltså ingen slump, det är helt enkelt hårdvaluta som ger trygghet.

Silver utvinns som en biprodukt när man bryter andra metaller som t ex koppar. Användningsområdena är lite annorlunda mot guld då det finns en stor industriell användning av silver. Silver ingår i många greentechprodukter som t ex solceller, batterier till elbilar och även som antibakteriellt medel inom sjukvården. Om vi tänker oss att hela världen börjar sträva mot att fasa in alltmer elbilar och solel kommer det bli brist på silver vilket bör leda till höjda priser.

silver

Andra faktorer

Jag ska bara helt kort nämna att en annan orsak till att priset på ädelmetaller inte gått upp mer än de gjort är ädelmetallbörsen COMEX. På COMEX har amerikanska storbanker manipulerat priset genom att sälja stora mängder optionskontrakt. Detta pressar ner priset och har gjort att storbankerna kunnat göra stora vinster genom att köpa tillbaka kontrakten billigare. Du kan läsa om att korta tillgångar här.

JPM-åtal


I slutet av förra året åtalades en av de största manipulatörerna och efter det har deras handel avtagit vilket, om fler storbanker avskräcks, bör ge en rejäl skjuts uppåt för ädelmetaller.

En av orsakerna till att inneha guld och andra ädelmetaller är att de fortsätter bevara sitt värde. För samma mängd guld som man på romartiden kunde köpa sig en fin toga kan man idag köpa en fin kostym. Detta gäller inte andra valutor som dollar eller svenska kronor för den delen. Det man kunde köpa med en hundralapp på femtiotalet behöver du ha en tusenlapp för idag. FIAT-valutors värde går mer eller mindre långsamt mot noll. Du kan läsa mer om vad FIAT-valutor är här.

Att inneha guld är helt enkelt en försäkring mot inflation och urgröpning av pengars värde.


Hur exponera sig mot ädelmetaller

Det fins flera sätt, jag tar här upp hur du kan göra.

Det mest självklara men också mest omständiga sättet är att köpa fysiskt guld eller silver. Du äger och har ständig tillgång till dina ädelmetaller men det känns kanske inte helt säkert att förvara det hemma. Det här sättet lämpar sig kanske mest till människor som har kassaskåp och hög säkerhet i sitt hem. Det finns flera butiker som säljer investeringsguld och silver om du tycker det passar dig.

Ett annat sätt är att handla produkter på börsen. Då behöver du inte oroa dig för att det ska försvinna från hemmet samtidigt som du får ta del av prisändringar av ädelmetallpriset. Risken här är om emittenterna av börsprodukterna inte kan betala dig den dag du vill ha ut dina pengar. Därför är det bra att diversifiera sin investering i ädelmetaller.
De här innehar jag:

SPDR Gold Shares (affiliatelänk)

spar

SPDR Gold Shares är en börshandlad fond, en så kallad ETF. Denna ETF speglar guldpriset, har fysisk replikering (äger fysiskt guld) och drivs av det amerikanska bolaget State Street Global Advisors. Jag köpte denna innan många av de nordamerikanska ETF:erna försvann från Avanzas utbud. Eventuellt går den att hitta hos andra mäklare. Hos Avanza går den endast att sälja för tillfället.


Guld AVA (affiliatelänk)

Guld AVA

Guld AVA är en sk tracker som följer priset på guld. Eftersom inget fysiskt guld innehas är det lite mer riskfyllt än att äga t ex SPDR Gold Shares. Med mer riskfyllt menar jag att vid en kraftig stegring av guldpriset så kan inte Guld AVA sälja av fysiskt guld för att finansiera eventuella uttag ur produkten. Tyvärr är det så här med trackers i allmänhet. Fördelen är att den handlas courtagefritt om man köper för mer än 1000 kronor.

 

 

Silver AVA (affiliatelänk)

silver Ava

Silver AVA är en exakt kopia av Guld AVA med den skillnaden att den handlar i silver.

AuAg Silver Bullet (affiliatelänk)

Här är en av mina favoritfonder om man som jag tror på ett uppställ i ädelmetaller. Den rattas av den forne förvaltaren av Pacific Precious, Eric Strand.
Till skillnad från de produkter jag beskrivit ovanför investerar denna fond inte i själva råvaran utan i bolag som producerar råvaran.

auag innehav

Fonden benämner sig själv Sveriges kanske mest riskfyllda fond. Detta är helt sant, denna fond är ingenting man ska äga om sektorn går dåligt då alla innehav kommer gå ner samtidigt. Men, givet potentialen som finns, i en uppgångsfas kommer denna fond ge mycket större avkastning än själva råvaran. Jag har flera gånger läst och lyssnat på förvaltaren berätta om fonden och mitt intryck är att han är kunnig, erfaren och kapabel att driva denna fond framgångsrikt.


Andra alternativ jag själv inte innehar

Om man handlar utanför Avanza, t ex via Nordnet föreslår jag de här ETF:erna;

Xetra Gold
Wisdomtree Physical Swiss Gold
Wisdomtree Physical Gold

Fördelen med dessa är att de själva äger fysiskt guld som backar upp dess värde. Detta är alltid att föredra framför “pappersguld”, dvs finansiella produkter som följer, men inte innehar, fysiskt guld.

Är det rätt lägre att köpa ädelmetaller nu?

Då det är svårt att tajma ett köp exakt för att få den bästa kursen kan man istället zooma ut och se hur den långsiktiga trenden ser ut. Se bara på bilden nedan:

guld/SP500-kvot

Den visar att guldet, i förhållande till aktiemarknaden, är väldigt billigt. Tillsammans med grafen jag visade överst i inlägget där man kan se hur guldet stiger i pris på sikt ger det en vägledning om hur man kan tänka. Jag tänker så här:
Även om jag idag inte skulle haft någon guldexponering i min portfölj så kommer det på sikt att löna sig att ha det. En klok metod är att köpa in sig med kanske en tredjedel av det kapital man tänker sig lägga in redan idag. Sedan köper man för ännu en tredjedel om en månad och slutligen investerar man den sista tredjedelen om tre månader. Då har man tagit bort mycket av risken för att investera hela insatsen vid ett dåligt tillfälle.

Sammanfattning

Jag tycker man tar en stor risk om man INTE äger ädelmetaller för närvarande. Eftersom aktiemarknaden är uppblåst av centralbankernas stimulanser samtidigt som storbankerna manipulerat priset på ädelmetaller nedåt talar mycket för att det är gynnsamt att inneha guld och silver. När en större nergång inträffar på aktiemarknaden kommer kapitalet söka sig till andra tillgångar. Med så låga räntor vi har idag är räntemarknaden inte tillräckligt attraktiv. Därför tror jag det är råvaror och ädelmetaller som kommer vara framtidens vinnare.
Det svåra är som sagt att tajma detta. Ingen vet idag hur länge till aktiemarknaden kommer fortsätta stiga. Men ett som är säkert är att den vid något tillfälle kommer rekylera ner och det är då man inte ska stå vid sidan om utan ädelmetaller i portföljen.

Lämna ett svar

E-postadressen publiceras inte.