Bitcoinpriset på kort sikt

pris

Bakgrund

Jag är en person som tror att Bitcoin kommer bli en ny standard i framtiden. Med det menar jag en standard som t ex internet…
Vem klarar sig utan internet idag?
Vem kommer inte använda sig av, eller tillämpningar av, Bitcoin imorgon?

Med det sagt ser jag framför mig att det man får betala för Bitcoin kommer vara mycket mer än det man betalar idag. Därför brukar jag säga att det är ointressant vad en Bitcoin kostar idag, priset kommer bestämmas på sikt och det kommer handla om tillgång och efterfrågan. Eftersom tillgången är känd ända sedan Genesisblocket (det allra första blocket i blockkedjan) är det efterfrågan som kommer vara den drivande kraften. Det är till och med så att tillgången är mindre än de 21 miljoner Bitcoin som var tänkta att existera. Detta på grund av att människor som äger Bitcoin glömmer bort kodnycklarna, avlider eller på andra sätt tappar bort sina Bitcoin.
Hur stor del som försvunnit på detta sätt är okänd, jag killgissar själv att ca 10% av tillgången kommer vara borta för evigt.

Oavsett detta kan det ändå vara kul att spekulera lite om var priset hamnar på kort sikt…

Prisutvecklingen

BTC/USD
Bitcoinpris i USD från Investing.com

Priset på Bitcoin tog fart i början av april och har nästan stigit med 100% sedan dess. På frågan om varför svarar jag pass! Tittar man på teknisk analys kan man teorisera om att vi haft en korrektion av den förra uppgången till 19000 dollar och därefter en konsoliderande rörelse fram till nu.

Parallellt med detta finns det andra krafter som inverkar på prisutvecklingen och det finns en kraft som jag ofta tittar på för att få vägledning om vart priset ska ta vägen. Men först lite bakgrund om Bitcoinmarknaden…

Handel med Bitcoin sker mestadels på en oreglerad marknad, det vill säga utanför Finansinspektionens och liknande myndigheters tillsyn. Det hindrar i sin tur institutionella investerare såsom banker, fonder och riskkapitalister att köpa Bitcoin då de förbjuds i sitt regelverk att verka på oreglerade marknader.

The tail that wags the dog

Lösningen på detta har blivit att det skapats terminshandel för Bitcoin. Det betyder att ovannämnda institutionella investerare inte köper själva råvaran Bitcoin utan spekulerar i upp- eller nergång i densamma. På engelska kallas dessa futures. De bolag som erbjuder futures i Bitcoin är de som köper eller säljer riktiga Bitcoin för att matcha de kontrakt som investerarna handlar. Så… Wall Streethajarna som dreglar över möjligheten att ge sig in på Bitcoinmarknaden får inte det på grund av regelverket. Då ger de sig på det näst bästa, terminshandeln. På det viset får de möjlighet att ändå få exponering mot denna oreglerade marknad.

Nu till det intressanta, kan futureshandeln påverka priset på den underliggande varan Bitcoin? Svaret blir nog… Ja. Det har visat sig att futureshandeln har kunnat driva priset. Det brukar kallas “the tail that wags the dog”, alltså svansen som viftar på hunden. Ganska målande med betydelsen att en handel som borde vara beroende av priset på något istället ÄR det som driver priset.
En av de största handelsplatserna för Bitcoinfutures heter CME. CME Group driver derivat och terminshandel på flera handelsplatser och är också ägare av Dow Jones aktieindex.

Bitcoin vs Bitcoin futures

Det finns en viktig sak som skiljer handeln mellan Bitcoin och Bitcoin futures och det är öppettiden. Man kan handla Bitcoin dygnet runt, 365 dagar om året men futureshandeln stänger under helger och helgdagar. Detta fenomen resulterar i något som kalls gaps.


gap
Exempel på gap

Ett gap uppstår när priset vid föregående dags stängning skiljer sig från öppningspriset nästa handelsdag. Om detta blir av karaktären större ser man ofta att priset återvänder vid ett senare tillfälle till just det priset som skapade gapet. Detta kan i vissa fall ta år.

Här är ett exempel på ett gap taget från CME Bitcoinfutures:

CME gap
Här ser man hur det bildas ett gap mellan stängning och öppning

Det här gapet stängdes relativt snabbt. Priset gick upp några timmar och sjönk därefter ner så gapet stämdes av. När kursen gått ner (eller upp) tillbaka till gapnivån säger man att det stämts av eller stängts. När denna stängning skett kan priset fortsätta utvecklas.

Aktuellt läge

aktuellt läge
CME futures i lila färg, Bitcoinpris i grönt/rött

I fredags stängde CME futures på priset 6285 dollar för en Bitcoin. Om priset på Bitcoin ligger nära där vi är idag, dvs runt 7000 dollar, kommer ett gap bildas. Det finns då en stor risk/chans för att vi i framtiden ska stänga detta gap vilket i sin tur skulle ge förutsättning för vidare bränsle uppåt. Det finns dock inga indikationer för hur lång tid det tar innan denna stängning sker. Priset kan fortsätta rusa uppåt lång tid men om gapet ska stängas komma också nedgången bli mer brutal.

Slutligen finns det ännu ett alternativ…
Det är att Bitcoinmarknaden knäcker futuresmarknaden, det vill säga att det blir hunden som viftar på svansen istället för tvärtom. OM detta skulle ske är det en fantastisk bedrift vilket skulle bevisa Bitcoins unikhet, det är nämligen en utbredd tro att många marknader styrs av futures (olja, guld, råvaror). Skulle detta ske som sagt pratar vi om en gamechanger.

Slutligen

Jag bevakar både Bitcoin- och futuresmarknaden noggrant nu. Jag är beredd på en nedgång till runt 6285 dollar och om den inträffar är det jag som kommer köpa med bägge händer.

Lämna ett svar

E-postadressen publiceras inte.